Usa : craintes croissantes d'effondrement des marchés boursiers et de troubles sociaux

Les milieux financiers américains et mondiaux se méfient de plus en plus de la hausse du marché boursier américain, qui s'est accélérée avec l'élection de Donald Trump.

Ces préoccupations laisse présager une baisse majeure des marchés boursiers US ainsi que l'expression de troubles sociaux.

En effet, l'investisseur américain Ray Dalio a exhorté ses collègues investisseurs à faire preuve de prudence, car l'impact stimulant de Trump sur le marché, qui a eu pour conséquence de pousser le Dow Jones et d'autres indices des marchés à des niveaux records, a selon lui fait son temps.

Si cet avertissement est à prendre au sérieux, c'est que le milliardaire Ray Dalio qui gère environ 150 milliards de dollars est un homme d'affaires avisé et une personnalité très écoutée au sommet de l'État aux États-Unis, il a été consulté par le Secrétaire au Trésor et la Maison Blanche.

La newsletter de Bridgewater est notamment lue par Tim Geitner et Barack Obama.

Fondateur de la firme d'investissement Bridgewater Associates, qui emploie 1200 personnes.

Il est la 69e plus riche personne au monde selon Forbes et la 30e aux États-Unis.

Sa compagnie est considérée comme la plus grosse et l'une des meilleures firmes de hedge funds au monde.

Ses stratégies sont qualifiées de « global macro », c'est-à-dire qu'elle positionne ses investissements en fonction de ses prévisions de la conjoncture économique.

Elle a été une pionnière dans l'utilisation des approches de « portable alpha » et de « risk parity».

Selon Ray Dalio, le président américain devient de plus en plus imprévisible et craint que le gouvernement ne puisse fonctionner correctement, ce qui aura inévitablement un impact sur les marchés.

Dans un commentaire publié il y a environ une semaine, Ray Dalio, le chef de Bridgewater, le plus grand fond spéculatif du monde, a déclaré que "la politique devait maintenant probablement jouer un rôle plus important que ce que nous avons déjà vécu, d'une manière analogue à l'année 1937.

La capacité des États-Unis à surmonter les conflits politiques aurait plus d'influence sur l'économie que les politiques monétaires et budgétaires classiques".

Le milliardaire a même établi une comparaison avec 1937, lorsque les États-Unis se sont retrouvés au milieu de la Grande Dépression et que les écarts en richesse et en revenus n'ont jamais été aussi grands depuis les années 30.

Les préoccupations concernant l'instabilité causée par Trump reflètent des craintes plus profondes.

La classe dirigeante américaine rencontre des problèmes qui vont bien au-delà de l'occupant actuel de la Maison-Blanche.

Désormais, les hedge funds de l'investisseur américain se positionnent dans des placements plus défensifs, comme les obligations d'État et l'or, deux actifs qui prospèrent en général pendant les périodes de récession.

L'or est monnayé depuis 2500 ans, il est depuis toujours lié à la géopolitique des royaumes et des Etats, surtout en temps de crise, au cours de guerres, ou lors de périodes de forte inflation.

Si l'investisseur américain Ray Dalio est également a prendre au sérieux, c'est que sa société a par le passé eu l'occasion de sonner la sonnette d'alarme, comme au printemps 2007 en ce qui concerne les risques élevés reliés au levier financier dans l'économie.

Ce qui a permis aux clients de Bridgewater d'êtres bien positionnés pour faire face à la récession qui a suivi.

Ce nouvel avertissement du milliardaire, agit comme un nouveau signal pessimiste pour le marché en un mois.

Surtout, lorsque l'on sait que ces derniers temps, après Pimco et T Rowe Price, Dalio est le 3e investisseur important à avoir opéré un revirement vers des investissements moins risqués.

L'inquiétude de ces grands investisseurs n'est pas de bon augure pour l'économie et les marchés.