Zoom sur les marchés : bce, immobilier, pétrole, t1, boj, fmi, dogecoin, calendrier

Zoom sur les marchés : BCE, immobilier, pétrole, T1, BOJ, FMI, Dogecoin, calendrier de la semaine.Analyse de marché de la semaine par Philippe de Gouville, CEO et cofondateur d'Ismo.

Les chiffres récapitulatifs de la semaine passée (actualisés à la clôture des marchés du vendredi 07 avril 2023) :

Le MSCI World bouge à peine : 0%.

Les taux baissent : 3.41% pour le 10 ans US, 2.18% pour le 10 ans allemand.

Les matières premières remontent, le pétrole à 81$/bl.

Le Bitcoin est stable à 27 900$.

Le dollar baisse à 1.09$/€.

La volatilité, mesurée par le Vix, reflue à 18.

Les rendements obligataires et les actions ont baissé cette semaine à la suite des premiers signes de ralentissement de l'économie.

Premiers signes de ralentissement aux US

Les PMIs sont sortis en net baisse, et notamment celui du secteur des services contrairement aux PMIs du secteur manufacturier qui suggère déjà une contraction. On constate également que le nombre d'offres d'emploi recule fortement ; signe marqueur d'un ralentissement du marché du travail. Il n'en fallait pas plus pour que les anticipations de hausse de taux de la Fed ne s'effondrent. La probabilité que la Fed marque une pause augmente de jour en jour, malgré une inflation toujours élevée.

La BCE s'inquiète de l'immobilier

Elle s'inquiète surtout des fonds immobiliers qui offrent de la liquidité (i.e. la possibilité de racheter ses parts). En effet, et compte tenu du recul des prix, en particulier dans l'immobilier commercial, la banque anticipe d'ores et déjà une hausse des demandes de rachats qui pourraient obliger ces fonds à vendre à « tout prix ». Dans le pire des scénarios, ils seraient dans l'impossibilité d'honorer les rachats, comme cela s'était déjà produit sur certains fonds monétaires en 2008, menaçant alors le système financier.

L'OPEP baisse la production de pétrole

À l'initiative de l'Arabie Saoudite, l'OPEP+ a surpris tout le monde en réduisant sa production de 1,6 million de barils par jour. Les alliances stratégiques sont chamboulées dans le Golfe, avec le réchauffement des relations entre l'Iran et le Royaume d'Arabie Saoudite, signe de l'affaiblissant de l'influence des US dans la région. À cette annonce, les prix de l'or noir se sont envolés au-delà de 80$/bl.

Les résultats des entreprises attendus en berne au T1

La publication des résultats du premier trimestre démarre et on s'attend à une baisse de l'ordre de 6%. Il s'agit maintenant du deuxième trimestre de baisse consécutive à mettre au compte de l'inflation salariale et d'un environnement économique plus incertain.

Un nouveau gouverneur de la banque centrale au Japon

Le deuxième mandat de Haruhiko Kuroda en tant que gouverneur de la Banque du Japon s'achève. Il sera remplacé par Kazuo Ueda, qui aura pour tâche complexe de gérer les 10 000 milliards d'actifs achetés par son prédécesseur. Bonne chance à lui !

Le FMI prévoit une croissance faible dans le monde

Elle ne prévoit pas plus de 3% de croissance en moyenne pour les 5 prochaines années, soit le niveau le plus faible depuis 1990. L'institut s'inquiète du mouvement de « re-onshoring » consistant à rapatrier sur son sol des activités stratégiques. Elle s'inquiète également de la tendance à déployer des capitaux dans des pays amis pour améliorer la sécurité politique. Ces deux tendances à la dé-globalisation de l'économie mondiale pourraient présenter un risque pour la stabilité financière et la croissance économique, et ce, jusqu'à 2%.

Elon Musk manipule encore le Dogecoin

Dogecoin est une crypto-monnaie avec l'image d'un chien Shiba Inu comme logo. Sa capitalisation était, au plus haut, proche de 100 milliards de dollars. Elon Musk, propriétaire de Twitter, s'est amusé à remplacer le logo de ce réseau social par le logo de Dogecoin, provoquant ainsi l'envolée de son cours de +30% en à peine une heure. Ce n'est pas la première fois qu'Elon Musk « joue » avec les cryptos. En effet, il a déjà été poursuivi par le passé pour manipulation de cours avec des tweets ayant eu pour impact ce type de mouvement.

Calendrier de la semaine

Principaux chiffres macroéconomiques qui peuvent faire bouger les marchés cette semaine :

L'inflation en Chine en mars est attendue faible, autour de 1% sur un an

L'inflation aux US en mars est attendue en recul, à 5.2% sur un an.

L'inflation en France en mars est attendue à 6.6% sur un an.

L'indice de l'Université du Michigan sur la confiance des consommateurs.

A propos d'ISMO :

Ismo, application mobile, offre l'opportunité d'épargner au quotidien et d'investir dans des produits d'investissement boursiers de façon simple, performant et responsable.

Développé par Wide Asset Management, Ismo permet à tous d'investir à son rythme (arrondis des dépenses, virements ponctuels ou périodiques) dans des fonds d'investissement privilégiant l'Investissement Socialement Responsable (ISR).

Wide Asset Management, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers et membre de l'Association Française de la Gestion financière (AFG), a été co-fondée par Jacques Lucas (Président), Philippe de Gouville (CEO), Amélie Marchand (CMO) et Thierry Sorgnard (CTO) en janvier 2016. Wide Asset Management emploie aujourd'hui douze personnes.

Pour plus d'informations : ismo-app.com