Facteur de concordance : Définition
Un facteur de concordance est une mesure d'attractivité qui peut être utilisée pour évaluer le risque et la performance d'un portefeuille ou d'une action. Il est calculé en comparant le rendement de l'action ou du portefeuille par rapport à un groupe de titres de même secteur. Un facteur de concordance plus élevé indique que le rendement d'un titre (ou d'un portefeuille) est plus proche des points d'équilibre du marché que les autres. Il est généralement calculé en divisant la différence absolue entre le rendement et l'indice de référence par le rendement moyen de l'indice, et en le multipliant par 100. Un facteur de concordance supérieur à 100 signifie que la performance des titres est supérieure à la moyenne du groupe et un facteur inférieur à 100 signifie que la performance est inférieure à la moyenne. Les facteurs de concordance sont généralement utilisés pour mesurer la qualité des investissements et pour guider le processus de décision de gestion de portefeuille.
Facteur de concordance et Analyse fondamentale , ce qu'il faut savoir
Calculé par la chambre de compensation, il exprime - en prenant un taux de rendement égal au taux du coupon du notionnel - l'écart entre le prix qui serait à payer si tel titre réel était livré par rapport au prix qui serait à payer si le notionnel était livré. Prix pour 100ff de notionnel 10% 10 ans : 110 ff soit 100ff ex coupon. Prix pour 100ff 8. 25% 10 ans 1er coupon dans 335 j : 89. 9488 soit 89. 2707 ex coupon. D'où fc = 89. 2707. Prix à payer à la livraison du contrat : pl = prix de liquidation du contrat notionnel, fc = facteur de concordance du titre livré, cc = coupon couru, v= volume du contrat, s = somme à payer pour le livraison d'un contrat.
Rappel : la définition Facteur de concordance est issue du Guide Analyse fondamentale.
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