Swap settlement : Définition
Le swap settlement, également connu sous le nom de règlement de swap, fait référence à la procédure de paiement qui a lieu lorsqu'un contrat de swap arrive à son terme. Un swap est un contrat entre deux parties pour échanger des flux de trésorerie futurs basés sur un actif sous-jacent, tels que des taux d'intérêt ou des devises. Lorsque le contrat arrive à son terme, les deux parties doivent effectuer les paiements convenus. Le règlement de swap peut se faire de deux manières : en espèces ou par la livraison physique de l'actif sous-jacent. Dans le cas d'un règlement en espèces, les paiements sont effectués en fonction des fluctuations des taux d'intérêt ou des devises pendant la durée du contrat de swap. Le montant du paiement est calculé à partir de la différence entre le taux d'intérêt ou le taux de change convenu et le taux d'intérêt ou le taux de change actuel. Dans le cas d'un règlement par la livraison physique, les actifs sous-jacents sont effectivement livrés entre les deux parties. Par exemple, si le swap portait sur des devises, les devises seraient échangées entre les deux parties. Le swap settlement est une étape importante dans le processus de contrat de swap et nécessite souvent une coordination étroite entre les parties impliquées. Une fois le règlement effectué, le contrat de swap prend fin et les deux parties peuvent passer à d'autres investissements et transactions.
Swap settlement et Instruments financiers , ce qu'il faut savoir
Dans une swaption, cette modalité correspond à la mise en place effective du swap sous-jacent à la maturité de l'option, en cas d'exercice de cette dernière. Par opposition, la modalité "cash settlement" correspond au versement de la valeur du swap sous-jacent à la date d'exercice.
Rappel : la définition Swap settlement est issue du Guide Instruments financiers.
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