Point des marchés : baisse des actions pour le dernier jour du trimestre, pétrole, or, bitcoin

Les actions sont en baisse à la fin du trimestre, Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA

Les marchés boursiers sont un peu plus bas ce jeudi, mettant fin à un trimestre décevant et entrant dans un nouveau trimestre plein de risques.

Il y a énormément d`incertitude sur les marchés en ce moment et cela a clairement eu des conséquences. Il y a encore beaucoup d`appétit pour acheter les baisses, mais les risques deviennent impossibles à ignorer.

Les banques centrales font de leur mieux pour nous rassurer en affirmant que l`inflation n`est qu`un problème temporaire lié à l`offre, mais elles semblent également moins convaincues. Les mesures de relance pandémique sont retirées à un moment de réelle incertitude pour les marchés, que ce soit autour de Covid, de la crise énergétique ou d`Evergrande, pour n`en citer que quelques-uns.

Et cela avant même de considérer les événements à Washington, oû¹ les législateurs semblent prêts à soutenir une résolution continue pour éviter une fermeture du gouvernement jusqu`à début décembre. Bien que cela puisse soulager la pression, il reste à résoudre la question du plafond de la dette et à éviter un défaut de paiement dans moins de trois semaines.

Les républicains refusent d`aider les démocrates à lever le plafond de la dette et insistent plutôt pour utiliser la réconciliation, un processus jugé extrêmement risqué par le chef de la majorité au Sénat, Chuck Schumer. Le plafond de la dette fera l`objet de nombreuses discussions au cours des prochaines semaines avant qu`une solution ne soit inévitablement trouvée. Cependant, plus nous nous rapprochons de l`échéance, plus les investisseurs risquent d`être nerveux.

De nombreux décideurs de la Fed doivent s`exprimer à nouveau aujourd`hui, y compris le président Jerome Powell, qui fait des apparitions quotidiennes en ce moment. Je ne m`attends pas à entendre quelque chose de nouveau de leur part aujourd`hui, le message étant clair et cohérent ces dernières semaines. Les conditions sont presque réunies pour commencer à réduire les achats nets d`actifs et une annonce est probable en novembre.

Données encourageantes malgré l`absence de revendications de chômage

Les données économiques ont été nombreuses pour les traders aujourd`hui, sans toutefois provoquer d`onde de choc. Les chiffres du PIB du deuxième trimestre aux États-Unis et au Royaume-Uni ont été légèrement révisés à la hausse, tandis que l`inflation a continué de progresser en Europe et que le chômage a diminué.

Les demandes d`allocations chômage, quant à elles, ont de nouveau augmenté, atteignant 362 000 contre 351 000 la semaine dernière et dépassant largement les attentes de 333 000. Cette hausse ne devrait pas être inquiétante, les effets de l`ouragan Ida étant probablement derrière elle.

La reprise du pétrole s`atténue mais les perspectives restent positives

La reprise du pétrole s`est arrêtée ces derniers jours, au moment oû¹ le Brent se rapprochait des 80 dollars. Un certain nombre de facteurs ont contribué au recul des prix du brut, notamment la constitution surprise de stocks par l`API et l`EIA, la hausse du dollar et une plus grande aversion au risque sur les marchés. Il est également impossible d`ignorer le fait que le Brent a frôlé les 80 dollars, ce qui suggère qu`il y a également un fort élément de prise de bénéfices.

Les perspectives des prix du pétrole restent haussières malgré une correction de près de 4 % jusqu`à présent. Le test clé en dessous se situe autour de 75 $ pour le Brent et de 73 $ pour le WTI, mais nous en sommes encore un peu loin pour le moment. En fin de compte, la crise de l`énergie ne fera que soutenir davantage le rallye des prix du pétrole et les pressions ne se sont certainement pas encore relà¢chées.

L`OPEP pourrait retirer un peu de chaleur du marché la semaine prochaine, mais j`ai du mal à les voir le faire. Avec autant d`incertitude, je pense qu`ils considéreront les prix comme acceptables pour le moment et qu`ils pourraient être tentés d`accélérer la production au cours des prochains mois si certains risques de baisse de la demande ne se matérialisent pas. Au grand dam de la Maison Blanche, sans doute.

Le soutien de l`or pourrait être de courte durée

L`or a finalement trouvé un certain soutien jeudi après avoir chuté jusqu`à 1 720 dollars la veille. Certaines prises de bénéfices sur le dollar ont pu apporter un certain répit à l`or, qui a gagné environ 12 dollars sur la journée pour s`échanger à un peu moins de 1 740 dollars. Toute reprise devrait cependant se heurter à une résistance importante, en particulier autour des niveaux actuels, qui constituaient auparavant d`importantes zones de soutien.

Le momentum s`est un peu atténué au cours des récentes baisses de l`or, mais il reste encore beaucoup de choses qui peuvent suggérer que toute reprise sera de courte durée pour le moment. Nous nous rapprochons rapidement des principaux niveaux de soutien, les 1 700 $ constituant un test psychologique important et les 1 680 $ un soutien à long terme.

Le bitcoin reste en consolidation

Le bitcoin continue de se consolider entre 40 000 et 45 000 dollars, les traders haussiers refusant de s`avouer vaincus, même si les reprises sont de courte durée. Et qui sait, leur incroyable résilience pourrait bien être récompensée, mais pour l`instant, le bitcoin reste dans un mouvement correctif qui semble plus susceptible de se poursuivre que non.

Bien sàr, chaque échec à franchir la barre des 40 000 $ jette un doute supplémentaire sur sa capacité à le faire et les haussiers peuvent être encouragés par la résilience affichée jusqu`à présent. Et un dépassement de 45 000 $ leur donnerait certainement plus de confiance, si cela se produit avant que les 40 000 $ ne tombent.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

A propos de Oanda

Oanda est un société de courtage fondé en 1996 dans l`état du delaware, aux USA.Depuis, le courtier s`est spécialisé dans le forex et les cfd.Oanda propose aujourd`hui ses services à travers le monde à travers ses différents bureaux internationaux situés dans des grandes villes telles que New York, Toronto, San Francisco, Tokyo, Sydney et Ssingapour.OANDA est également leader en données sur les devises et en trading Forex, offrant des services de trading à effet de levier, de paiement et de données à un large éventail d`organisations et d`investisseurs.

Le contenu de cet article est uniquement destiné à des fins d`information générale et ne tient pas compte de votre situation personnelle. Il ne s`agit pas d`un conseil d`investissement ou d`une incitation au commerce. Les informations communiquées le sont uniquement à titre d`illustration et peuvent ne pas refléter les prix ou les offres actuels d`OANDA. Les clients sont seuls responsables de toutes leurs décisions de trading. Nous vous recommandons de demander un conseil financier indépendant et de vous assurer que vous comprenez parfaitement les risques encourus avant de négocier.

Conformément aux lois internationales sur la protection de la vie privée, nous n`utilisons votre adresse e-mail que pour vous envoyer des commentaires sur le marché, et vos informations ne seront pas transmises, sauf si j`ai votre consentement ou si je suis tenu de le faire par la loi.

Le contrôleur des données personnelles est OANDA Global Corporation, dont le siège est à New York, adresse : 228 Park Ave S, Suite 20236, 10003-1502, New York, États-Unis, une société inscrite au registre des entrepreneurs sous le numéro 5809896.