Point des marchés : boe, pétrole, or, bitcoin

Point des marchés : BoE, pétrole, or, bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Les marchés boursiers repartent à la hausse aujourd'hui, signe d'une amélioration progressive de la confiance après un week-end relativement calme.

Comme nous l'avons vu vendredi, l'anxiété reste élevée et les choses s'emballent rapidement dans ces circonstances, de sorte que les investisseurs resteront probablement vigilants. La poussière n'est pas encore retombée, mais chaque jour qui passe rétablit la confiance et permet aux investisseurs de se sentir un peu plus détendus. Les décideurs politiques continuent également à faire leur part du travail et ce matin, nous avons entendu certains membres de la BoE, tandis que Christine Lagarde, présidente de la BCE, doit s'exprimer plus tard.

La BoE reste détendue malgré le pic d'inflation et les inquiétudes des banques

Les pressions inflationnistes restent intenses au Royaume-Uni, mais la banque centrale refuse de se laisser emporter par les données. Plutôt que d'insister sur la nécessité de nouvelles hausses de taux, le gouverneur Bailey est resté ouvert à l'avenir, insistant sur le fait que la banque augmentera ses taux si les données le justifient.

Le temps nous dira si cette approche est appropriée, étant donné que l'inflation a bondi à 10,4 % le mois dernier, tandis que les données de BRC ce matin ont montré que les prix des magasins ont augmenté de 8,9 %, dont une grande partie provient de l'alimentation qui a fait un bond de 15 %.

La BoE continue de croire, comme d'autres, que l'inflation diminuera fortement au cours de l'année, ce qui explique la prudence des taux d'intérêt. Mais jusqu'à ce que cela commence à se refléter dans les données et que nous assistions à ces baisses rapides, les investisseurs et le public, en général, risquent d'être un peu nerveux. Ce ne serait pas la première fois que leurs prévisions sont trop optimistes.

Une reprise prudente

Les prix du pétrole continuent de se redresser après avoir grimpé en début de semaine. L'appétit pour le risque s'est largement amélioré en début de semaine grâce à un week-end sans drame dans les banques. Cela a permis aux actions de rebondir et aux rendements d'augmenter grâce à des perspectives économiques plus favorables, ce qui, à son tour, a fait grimper les prix du pétrole brut.

La reprise de lundi a été soutenue par l'arrêt des exportations de la région du Kurdistan irakien, qui a mis hors service environ 450 000 barils par jour. Aucun calendrier n'a été fixé pour la conclusion d'un accord visant à redémarrer les flux, et plus le marché pétrolier se resserrera, plus les pertes seront importantes. Pour l'instant, cela a contribué à une légère hausse du prix, le Brent se négociant maintenant autour des plus bas des mois qui ont précédé la crise des minibanques.

En quête de sommets ?

L'or fait du surplace aujourd'hui, après s'être fortement replié en début de semaine. L'appétit pour le risque s'est amélioré et les rendements augmentent, de sorte que l'or perd naturellement une partie des gains accumulés au cours des dernières semaines en raison de la panique bancaire. Malgré cela, il ne se négocie pas trop loin des 2 000 dollars, qui semblent être un obstacle psychologique majeur, et il est bien loin de ses récents plus bas.

Cela suggère, avec d'autres mouvements, que les investisseurs ne pensent pas que la mini-crise bancaire est derrière nous ou, plus probablement, que les cicatrices qu'elle a laissées sur les marchés du crédit ont réduit de façon permanente le resserrement requis de la part des banques centrales. Si tel est le cas, cela pourrait être favorable à l'or et les traders pourraient même avoir un œil sur les sommets historiques si les baisses de taux se concrétisent cette année.

Une résilience remarquable

Le bitcoin fait preuve d'une résistance tellement incroyable à ce qui se passe autour de lui, même dans le secteur de la cryptographie, que l'on peut se demander jusqu'à quel point cette résistance peut être durable. Bien que le bitcoin ait chuté de quelques pourcents en réponse aux informations selon lesquelles la CFTC poursuit Binance, la plus grande bourse du secteur, la chute ne semble pas particulièrement importante.

Surtout si l'on considère les gains enregistrés ces dernières semaines et cette année dans son ensemble. Bien sûr, cela ne veut pas dire qu'il va soudainement plonger, mais il sera sans aucun doute intéressant de voir comment il se comporte au cours des prochaines semaines, en particulier si de nouvelles turbulences sont à venir pour l'industrie.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l'aide de DeepL

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