Point des marchés : cbrt, pétrole, or, bitcoin

La lire s`enfonce après la réduction du taux d`intérêt de la CBRT.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA

La journée a été légèrement négative sur les marchés, l`Europe cherchant à clôturer en légère baisse après avoir été largement en hausse jusqu`à présent cette semaine.

Ces deux semaines n`ont pas été les plus mouvementées pour les marchés, les investisseurs continuant à s`inquiéter de la perspective d`une inflation plus élevée et de hausses de taux plus précoces après avoir été soutenus récemment par une forte saison de bénéfices au troisième trimestre.

Nous continuons à voir des signes encourageants en provenance des États-Unis, qu`il s`agisse du rapport de mardi sur les ventes au détail, des résultats des détaillants ou des chiffres d`aujourd`hui sur l`industrie et le chômage. Mais les marchés boursiers de ce pays commencent même à éprouver des difficultés, car nous attendons finalement de nouveaux indices sur la manière dont les banques centrales vont s`attaquer au problème de l`inflation.

Je ne peux pas imaginer que beaucoup vont suivre l`exemple de la CBRT de sitôt.

La lire s`enfonce à nouveau après la réduction de la CBRT

La banque centrale turque a pris la mesure inhabituelle de réduire les taux conformément aux attentes du marché aujourd`hui et a même laissé entendre qu`elle évaluerait la fin des réductions de taux en décembre. Je ne sais pas si cela est considéré comme une attitude belliciste par rapport à ses normes ou si nous nous attendons désormais à ce que ce soit ridicule.

Il a cependant laissé entendre qu`il pourrait assouplir à nouveau ses taux en décembre, ce qui n`a pas permis de sauver la lire qui a plongé à un nouveau record de faiblesse par rapport au dollar, la paire USDTRY franchissant la barre des 11, trois jours seulement après avoir atteint 10 pour la première fois de son histoire.

Rien n`indique clairement que la CBRT soit dissuadée par ce qui se passe sur les marchés. La banque centrale est dans un état lamentable et le site Web qui s`est effondré et a retardé l`annonce n`aurait pas pu être plus symbolique de ce qui se passe en coulisses.

Le pétrole glisse encore après les négociations sur le SPR

Les prix du pétrole ont subi une nouvelle pression au cours des dernières 24 heures suite à des informations faisant état de discussions entre les États-Unis, la Chine et d`autres pays concernant une éventuelle libération coordonnée des réserves de pétrole. Une telle initiative serait une déclaration massive et aurait certainement plus de mordant que les précédentes menaces de la Maison Blanche, c`est pourquoi elle pèse davantage sur le marché pétrolier.

Alors que l`OPEP laisse déjà entendre que le marché sera bientôt excédentaire, ce qui semble correspondre à l`opinion de l`AIE, il se peut que le marché soit déjà prêt pour une correction et que les rapports sur les réserves de pétrole brut ne fassent que l`alimenter. Quant à savoir s`ils tiennent leurs promesses, c`est une autre histoire. Au vu de la situation, ils n`auront pas besoin de le faire.

Le Brent se maintient au-dessus de 80 dollars pour le moment, après être brièvement passé en dessous plus tôt dans la journée. Une cassure plus significative pourrait signaler un retour vers la moitié des 70 dollars pour le Brent, dont la dernière fois en septembre.

L`or reste un support pour le moment

L`or reste bien soutenu, mais il a perdu beaucoup d`élan cette semaine. Le métal jaune a été durement touché par le rapport sur les ventes au détail aux États-Unis mardi et peine à se remettre complètement. Ce rapport est arrivé à un moment oû¹ la reprise était déjà épuisée et a probablement exacerbé les prises de bénéfices qui avaient déjà lieu.

Nous pourrions assister à une légère correction après un tel élan si les données américaines continuent d`impressionner ou si les décideurs de la Fed évoquent la perspective d`une hausse des taux plus tôt. Mais tant que les rendements réels resteront à leur niveau le plus bas, l`or restera attractif.

La correction du bitcoin n`est pas un problème majeur

Le bitcoin continue de se débattre et, une fois de plus, il teste les plus bas de la fin octobre, autour de 58 000 dollars. Une cassure significative en dessous de ce seuil pourrait entraîner une accélération à la baisse, et l`attention pourrait alors se porter à nouveau sur la région des 50 000 $. Bien que cela représenterait une correction importante par rapport aux sommets, cela resterait relativement mineur compte tenu du chemin parcouru ces derniers mois.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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