Point des marchés : chiffres américains, fed, pétrole, or, bitcoin

Données américaines en baisse avant les vacances de Thanksgiving.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA

Les actions européennes ont effacé leurs gains antérieurs pour s`échanger légèrement en territoire négatif mercredi et les contrats à terme américains indiquent une ouverture similaire avant le jour férié de Thanksgiving demain.

Cette semaine aurait pu être relativement calme en raison du jour férié américain de demain, les traders profitant pleinement du temps libre en famille, transformant les célébrations en un long week-end, voire une semaine complète loin du bureau. Mais au lieu de cela, c`est tout le contraire qui s`est produit, car la renomination de Powell a provoqué une onde de choc sur les marchés et les quelques derniers partisans de la lire ont abandonné le navire alors que la devise s`enfonà§ait dans de nouveaux bas.

Bien que nous en percevions encore les effets et que les répercussions continueront de se propager en fin d`année, notamment autour de la réunion de la Fed en décembre, nous pourrions commencer à voir un certain calme revenir dans la plupart des coins après aujourd`hui. Mais avec une pléthore de données avant Thanksgiving, il y a encore du temps pour quelques chocs supplémentaires d`ici là.

Le PIB, les biens durables, les demandes d`allocations chômage, l`inflation PCE, les revenus, les dépenses, les prévisions d`inflation, les ventes de logements neufs et le moral des consommateurs figurent parmi les publications en provenance des États-Unis. Et ce, avant la publication des minutes du FOMC du début du mois, plus tard dans la séance.

Les données sur les prix à la consommation seront certainement les plus importantes, compte tenu de la tendance récente de l`inflation et de la pression croissante sur la Fed pour qu`elle resserre sa politique monétaire plus rapidement. Les minutes seront intéressantes, mais beaucoup de choses se sont passées au cours des dernières semaines, à tel point que je me demande ce que nous pouvons réellement apprendre de significatif.

Il va sans dire que nous aurons une image beaucoup plus claire de l`économie à la fin de la journée, ce qui alimentera les attentes désormais bellicistes avant la réunion du mois prochain. L`argument du caractère transitoire n`a plus d`écho. Outre le graphique à points, le langage de la Fed le mois prochain donnera le ton pour 2022.

Le pétrole reste stable après le mouvement du SPR

Le pétrole semble un peu plat aujourd`hui après avoir bien rebondi mardi suite à l`annonce coordonnée du SPR. La riposte des pays consommateurs de pétrole est une histoire intéressante et peut permettre à Biden de marquer des points politiques bien nécessaires avant les élections de mi-mandat, mais comme nous l`avons vu dans la réaction du marché, cela ne change pas la donne.

Et je ne suis pas convaincu qu`elle ait jamais été destinée à l`être. La décision a coché quelques cases et, si elle a été bien jouée, elle ne risque pas de froisser trop de plumes au sein de l`OPEP et de déclencher une réaction. Les pays de l`OPEP détiennent toujours le pouvoir et pourraient très facilement riposter. Mais plutôt que de s`engager dans une guerre des prix, je me demande si le groupe ne va pas leur accorder cette petite victoire et continuer à avancer comme prévu alors que les prix restent élevés.

L`or retrouve ses marques avant les données américaines

L`or a été malmené cette semaine, mais il semble enfin trouver ses marques avant la publication des données américaines d`aujourd`hui. Le métal jaune avait grandement bénéficié de la combinaison d`une inflation plus élevée et de la réaction des banques centrales, mais le réajustement des attentes en matière de taux d`intérêt sur les marchés l`a ramené sur terre avec fracas.

Il pourrait encore y avoir beaucoup d`action aujourd`hui, étant donné la quantité de données et les minutes de la Fed avant les vacances américaines, lorsque l`or retrouvera ses marques. Mais sa performance en fin d`année dépendra en fin de compte de la réponse de la Fed aux attentes du marché le mois prochain.

Bitcoin stable, mais la baisse pourrait se poursuivre

Le bitcoin s`est stabilisé au cours des deux derniers jours après avoir trouvé un support autour de 55 500 dollars. Le passage sous les 58 000 $ a été un coup dur et il pourrait encore baisser à court terme. Il est difficile d`imaginer que la correction soit trop sévère étant donné l`élan que nous observons actuellement dans l`espace et l`excitation qu`il génère.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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