Point des marchés : fed, inflation de la zone euro, pmi de la chine, pétrole, or, bitcoin

Point des marchés : Fed, Inflation de la zone euro, PMI de la Chine, Pétrole, Or, Bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

La journée promet d`être chaotique sur les marchés financiers et ceux-ci se positionnent actuellement avec prudence en prévision de ce qui est à venir.

Il ne fait aucun doute que les investisseurs ont un Å“il sur la décision de la Fed plus tard dans la journée, comme ils l`ont fait toute la semaine. Il ne s`agit pas seulement de la hausse des taux elle-même, qui sera presque certainement de 25 points de base selon les marchés, mais du signal que la banque centrale envoie sur ce qui nous attend compte tenu des progrès réalisés dans les données économiques au cours des derniers mois.

Il y a de plus en plus de preuves que les hausses de taux ont permis de refroidir l`économie, l`inflation et le marché du travail, mais la question est de savoir si la Fed pense qu`elle l`a fait suffisamment, en particulier sur la mesure de base oû¹ l`inflation pourrait s`avérer plus tenace.

Nous recevrons beaucoup d`autres données avant la décision, notamment l`évolution de l`emploi ADP - qui tente d`être un précurseur du chiffre NFP de vendredi - l`ISM et les PMI manufacturiers finaux, les ouvertures d`emploi JOLTS, et plus encore. Il ne fait aucun doute que la session s`annonce très animée.

Les données sur l`inflation donnent des arguments aux colombes et aux faucons

Il est fort probable que la décision de la BCE demain soit une hausse de 50 points de base, mais ce qui suivra est sujet à débat. L`inflation dans la zone euro a de nouveau ralenti le mois dernier, et une fois de plus de manière plus importante que prévu, ce qui offrira un certain confort aux investisseurs et aux décideurs politiques. Et stimulera probablement d`autres débats sur le degré de hausse supplémentaire des taux.

Malheureusement, l`inflation de base ne suit pas une tendance similaire, elle s`est plutôt maintenue à un niveau élevé de 5,2 % malgré les attentes d`une baisse modeste. L`énergie reste un moteur important des mouvements de l`indice global, tandis que l`absence de progrès dans l`indice de base suggère qu`il reste un large degré d`inflation potentiellement tenace dont certains responsables politiques se méfieront beaucoup. La prise de décision ne va pas devenir plus facile pour la BCE pour l`instant.

Pétrole agité alors que l`OPEP se penche vers l`adhésion

Les prix du pétrole augmentent encore un peu mercredi, alors que les échanges agités se poursuivent. L`OPEP étant prête à s`en tenir aux objectifs de production actuels, selon les rapports, l`accent restera mis sur la demande et sur la question de savoir si l`économie mondiale peut parvenir à un ralentissement plus modeste que ce que l`on craignait dans un environnement très difficile.

La transition chinoise Covid reste également essentielle, les premières données suggérant qu`elle s`est déroulée en douceur jusqu`à présent et que la reprise pourrait être plus forte que prévu. Cela dit, l`indice PMI manufacturier Caixin publié cette nuit suggère que toutes les entreprises ne partagent pas cet optimisme, ce qui pourrait compliquer les choses au cours des prochains mois. Un fort rebond constituera évidemment un risque haussier important pour les prix du brut qui ont été plombés l`année dernière par les épidémies et les restrictions.

Assis dans une fourchette avant la Fed

L`or a trouvé un soutien solide autour de 1 900 $ mardi et a même terminé la séance légèrement dans le vert, soulignant l`espoir des traders d`un pivot dovish de la Fed. Il se négocie maintenant dans la fourchette de 1 900-1 950 $ établie au cours des deux dernières semaines, les traders attendant le prochain catalyseur, qui pourrait survenir plus tard dans la journée. Les traders attendent le prochain catalyseur, qui pourrait survenir plus tard dans la journée. On peut s`attendre à ce que la Fed se retranche un peu, malgré l`amélioration des données, et il pourrait donc falloir quelque chose de très faucon pour perturber le rallye de l`or.

La Fed propulsera-t-elle les cryptos à la hausse ?

Le bitcoin a profité plus que la plupart de l`optimisme accru des marchés depuis le début de l`année. Qui plus est, il a conservé ses gains de manière assez impressionnante dans des échanges plus agités. Il s`agit maintenant de savoir si cela peut être maintenu si la Fed s`en tient au scénario hawkish, ou avec quelle agressivité il est propulsé à la hausse si le pivot se produit. ?

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

A propos de Oanda

Oanda est un société de courtage fondé en 1996 dans l`état du delaware, aux USA.Depuis, le courtier s`est spécialisé dans le forex et les cfd.Oanda propose aujourd`hui ses services à travers le monde à travers ses différents bureaux internationaux situés dans des grandes villes telles que New York, Toronto, San Francisco, Tokyo, Sydney et Ssingapour.OANDA est également leader en données sur les devises et en trading Forex, offrant des services de trading à effet de levier, de paiement et de données à un large éventail d`organisations et d`investisseurs.

Le contenu de cet article est uniquement destiné à des fins d`information générale et ne tient pas compte de votre situation personnelle. Il ne s`agit pas d`un conseil d`investissement ou d`une incitation au commerce. Les informations communiquées le sont uniquement à titre d`illustration et peuvent ne pas refléter les prix ou les offres actuels d`OANDA. Les clients sont seuls responsables de toutes leurs décisions de trading. Nous vous recommandons de demander un conseil financier indépendant et de vous assurer que vous comprenez parfaitement les risques encourus avant de négocier.

Conformément aux lois internationales sur la protection de la vie privée, nous n`utilisons votre adresse e-mail que pour vous envoyer des commentaires sur le marché, et vos informations ne seront pas transmises, sauf si j`ai votre consentement ou si je suis tenu de le faire par la loi.

Le contrôleur des données personnelles est OANDA Global Corporation, dont le siège est à New York, adresse : 228 Park Ave S, Suite 20236, 10003-1502, New York, États-Unis, une société inscrite au registre des entrepreneurs sous le numéro 5809896.