Point des marchés : fed, résultats, boe, bce, pétrole, or, bitcoin

Point des marchés : fed, résultats, boe, bce, pétrole, or, bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Les marchés boursiers ont bien commencé la journée de jeudi, apparemment grâce à la récente décision de la Fed et aux gains de Meta.

Bien que Powell ait été déterminé à ne pas exagérer le changement de point de vue de la Fed sur l'inflation et les taux d'intérêt, certains commentaires ont été bien accueillis par les marchés. Une remarque évidente a été de constater que le processus de désinflation avait commencé. Mais en même temps, il a souligné que la Fed avait besoin de beaucoup plus de preuves et qu'elle devait encore augmenter les taux d'intérêt à quelques reprises avant que la politique monétaire ne soit raisonnablement restrictive.

Dans l'ensemble, je pense qu'il y avait suffisamment d'éléments pour conclure que le resserrement de la politique monétaire est presque terminé et que les attentes du marché d'une nouvelle hausse de 25 points de base et peut-être de quelques baisses de taux plus tard dans l'année semblent raisonnables. Bien sûr, il y aura encore beaucoup de données d'ici la prochaine réunion en mars, et beaucoup de choses peuvent donc encore changer pendant cette période.

Que vont livrer la BCE et la BoE ?

C'est maintenant au tour de la BCE et de la BoE de prendre leurs décisions. On s'attend à ce qu'elles relèvent toutes deux leurs taux d'intérêt de 50 points de base. Dans les deux cas, la question cruciale est toutefois de savoir ce qui suivra. La BoE pousse l'économie britannique vers la récession, mais l'inflation reste obstinément très élevée. La BCE est entrée en scène très tardivement et a du retard à rattraper, alors que le contexte économique semble un peu plus favorable qu'en décembre.

La décision de la BoE sera également accompagnée d'une conférence de presse du gouverneur Andrew Bailey et de ses collègues, ainsi que du dernier rapport de politique monétaire et de nouvelles projections. Cela devrait en effet rendre cet événement très intéressant, car nous aurons une meilleure idée de l'efficacité des hausses de taux passées selon le CPM, du moment où nous en verrons les résultats et du nombre d'autres qu'ils estiment nécessaires.

Big Tech peut-elle suivre les traces de Meta ?

La saison des bénéfices a été difficile jusqu'à présent ce trimestre, mais Meta a réussi à redonner le sourire aux investisseurs. L'entreprise a annoncé des revenus légèrement supérieurs aux attentes, un plan de réduction des coûts et d'amélioration de l'efficacité cette année, ainsi qu'un rachat d'actions d'une valeur de 40 milliards de dollars. Cela a entraîné une hausse de près de 20 % du cours de l'action avant bourse et de plus de 1 % des contrats à terme du Nasdaq. La question est maintenant de savoir si Apple, Amazon, Alphabet et d'autres peuvent fournir des résultats similaires aujourd'hui.

Le pétrole dérive vers le bas

Les prix du pétrole ont de nouveau baissé mercredi en raison de données plus faibles sur l'activité de production aux États-Unis et d'une forte hausse des données sur les stocks de l'EIA. Les prix sont en baisse depuis environ une semaine, car la confiance des investisseurs dans la solidité des perspectives économiques a diminué. Cette situation pourrait se répéter au cours de ce premier trimestre en raison du manque de visibilité sur les taux d'intérêt et du changement de Covid en Chine.

L'or a aimé ce que Powell avait à dire

Le prix de l'or a clairement été stimulé par les déclarations de la Fed et de son président et est repassé au-dessus de 1 950 $, sortant ainsi de sa récente fourchette de négociation. Il se négocie désormais autour de 1 955 $, avec pour seule inquiétude la faiblesse du momentum qui le soutient. Cela pourrait bien sûr changer, mais à l'approche des 2.000 $, le cours devrait rencontrer une forte résistance, le niveau des 1.975 $ ayant été un test intéressant la dernière fois.

Une grande résistance en perspective

Le bitcoin s'est très bien comporté cette année dans un contexte de risque nettement amélioré. Au cours des dernières 24 heures, il a fait un nouveau pas dans la bonne direction, atteignant un nouveau plus haut de 6 mois. Il est maintenant confronté à une résistance importante autour de 24 500 $ - 25 500 $, dont le franchissement pourrait lui donner un élan psychologique massif.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l'aide de DeepL

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