Point des marchés : inflation dans la zone euro, adp aux États-unis, pétrole, or, bitcoin

Point des marchés : Inflation dans la zone euro, ADP aux États-Unis, pétrole, or, bitcoin.Un peu d`optimisme avant le rapport sur l`emploi, mais l`ADP maintient les traders sur leurs gardes.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA

Les données sur l`inflation dans la zone euro ont donné aux investisseurs des raisons d`être optimistes aujourd`hui, tandis que le rapport ADP américain pourrait rendre certains nerveux avant les données sur l`emploi de demain.

Une rare surprise positive pour les données sur l`inflation dans la zone euro

Nous avons eu une rare surprise positive en matière d`inflation aujourd`hui, les données de l`IPCH global et de l`IPCH de base de la zone euro ayant été bien inférieures aux prévisions. Alors que l`énergie a largement contribué à la baisse du taux global - comme c`est le cas depuis le pic d`octobre - l`inflation des services s`est modérée le mois dernier, le lancement de transports publics subventionnés en Allemagne ayant pesé sur les prix des services de transport.

Cela sera néanmoins considéré comme un progrès et si nous voyons d`autres signes au cours des prochains mois, la BCE devrait se sentir suffisamment à l`aise pour mettre fin au cycle de resserrement, conformément aux attentes du marché. Les effets de base pourraient être moins favorables du côté de l`indice de référence au cours des deux prochains mois, ce qui pourrait entraîner une nouvelle hausse de l`indice.

L`ADP laisse-t-il présager un autre rapport solide sur le marché du travail américain ?

C`est probablement une bonne chose que les investisseurs en soient venus à se méfier de la publication de l`ADP en tant que précurseur précis du NFP, sinon la publication d`aujourd`hui aurait pu vraiment effrayer les investisseurs qui espéraient un rapport plus modeste vendredi. Les traders espèrent que l`ADP se trompe une fois de plus ou que la Fed estime qu`elle n`a pas d`autre choix que d`augmenter à nouveau ses taux ce mois-ci.

Bien qu`il y ait eu des signes réguliers de progrès en matière d`inflation, l`économie est restée très résistante, tout comme le marché du travail, qui n`a montré que très peu de signes de faiblesse. On s`attend à ce que cela change au cours de l`été, mais ces croyances optimistes se sont avérées fausses à plusieurs reprises et si l`ADP s`avère ne serait-ce qu`un peu exacte, elles pourraient être sur le point de l`être à nouveau.

Le pétrole teste ses plus bas niveaux, les traders n`étant pas dissuadés par les avertissements de l`Arabie saoudite

Les prix du pétrole ont rebondi sur leurs niveaux les plus bas aujourd`hui, après avoir été très proches des niveaux les plus bas atteints en mars et en mai. Il s`agit d`une évolution très intéressante qui intervient juste avant la réunion de l`OPEP ce week-end et à la suite des avertissements du ministre saoudien de l`énergie, qui a déclaré qu`il fallait faire attention.

Bien sàr, les négociants en pétrole peuvent faire valoir que le rebond de l`économie chinoise est au point mort, que l`activité manufacturière dans le monde entier est en difficulté, que l`Allemagne est en récession et que les États-Unis pourraient se diriger vers une récession. La question est maintenant de savoir si l`OPEP verra les choses de cette manière et si la Russie pourrait être convaincue de procéder à une nouvelle réduction. Si ce n`est pas le cas, le prix du Brent pourrait bien tester plus fortement ces récents creux.

Les rendements baissent, ce qui stimule l`or avant le rapport sur l`emploi

Les rendements ont baissé ces derniers jours, ce qui a permis à l`or de récupérer une partie des pertes subies au cours du mois dernier en raison de la déception répétée suscitée par les données économiques. Cela ne veut pas dire que la correction est terminée pour le métal jaune, mais un rapport sur l`emploi faible demain pourrait l`aider à reprendre de la vigueur.

La faiblesse des chiffres du marché de l`emploi s`est avérée difficile à obtenir jusqu`à présent et la publication de l`ADP d`aujourd`hui pourrait suggérer que nous allons être déà§us une fois de plus. Ses antécédents sont médiocres, mais les traders pourraient se sentir un peu moins confiants à présent. Si nous obtenons quelques rares données positives, les 2 000 dollars pourraient représenter un obstacle psychologique important à la hausse.

Le bitcoin testera-t-il à nouveau les plus bas de mai ?

Le bitcoin a bénéficié d`une légère reprise la semaine dernière, mais il semble s`être un peu égaré, chutant ces deux derniers jours pour repasser sous la barre des 27 000 dollars. Le niveau clé en dessous reste 26 000 $ oû¹ il a trouvé un fort soutien à deux reprises au cours du mois dernier. En dessous de ce niveau, les 25 000 $ pourraient constituer un test intéressant, étant donné qu`il s`agit d`une importante barrière de résistance datant de février.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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