Point des marchés : inflation en europe, adp, opep , pétrole, or, bitcoin

Inflation en Europe, ADP, OPEP , pétrole, or, bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

La reprise des marchés boursiers se poursuit ce mercredi, malgré une sélection de données décevantes en Europe et aux États-Unis.

Nous avons assisté à un rebond décent depuis les plus bas de janvier et ce rebond semble s`être accéléré cette semaine, ce qui sera un énorme soulagement pour les investisseurs après un début d`année plutôt turbulent. De plus, à l`heure oû¹ de nombreuses hausses de taux sont désormais prévues par diverses banques centrales, il est possible que la peur du pic de resserrement soit derrière nous.

Il est toujours possible, bien sàr, que d`autres mesures soient prévues, mais la question de savoir si elles se produiront à court terme, ou si elles susciteront le même type d`inquiétude, dépendra de l`endroit oû¹ elles seront prises et de leur ampleur.

La BCE ne devrait pas changer radicalement de cap malgré une inflation élevée

Nous constatons que les attentes de relèvement des taux augmentent dans la zone euro, par exemple, malgré le refus constant d`une telle action par la banque centrale lors des dernières réunions. Nous avons vu cela se produire à plusieurs reprises et, finalement, la banque centrale semble suivre à contrecÅ“ur.

L`inflation dans la zone euro ayant atteint 5,1 % en janvier, ce qui est bien supérieur aux attentes du marché, verrons-nous un schéma similaire lors de la réunion de la BCE demain ? En l`absence de nouvelles projections économiques, je pense que nous n`assisterons pas à des changements spectaculaires demain, mais nous pourrions assister à de légères modifications du ton et du langage qui ouvriraient la voie à quelque chose de plus significatif en mars.

L`ADP mis de côté alors que l`omicron fait des ravages en janvier

Les taux d`intérêt américains sont déjà largement anticipés et il est difficile d`imaginer un changement de cap à court terme, étant donné le large éventail d`indicateurs qui continuent d`indiquer une augmentation des pressions sur les prix. C`est particulièrement vrai pour des données comme l`ADP recueillies pour le mois de janvier, à un moment oû¹ l`omicron a provoqué des distorsions importantes qui en réduisent l`utilité. Les attentes concernant le rapport sur l`emploi de vendredi sont déjà très faibles et l`ADP d`aujourd`hui pourrait les réduire encore davantage, mais cela ne change pas vraiment les perspectives en matière de taux d`intérêt ou d`économie.

Les discussions sur le pétrole à trois chiffres ne sont pas près de s`arrêter

Les prix du pétrole sont un peu stables mercredi après que l`OPEP a soutenu les plans visant à augmenter la production de 400 000 barils en mars, suite à certaines rumeurs selon lesquelles le groupe pourrait augmenter son engagement face à la forte demande et aux prix élevés.

Bien que cette décision ait été accueillie favorablement par les dirigeants des pays consommateurs confrontés à une crise du coût de la vie, elle n`a peut-être pas fait une grande différence dans la mesure oû¹ le groupe ne parvient pas à atteindre ses objectifs actuels. Nous aurions pu voir les prix du pétrole baisser un peu si le groupe avait accepté, mais en l`état actuel des choses, il semble y avoir peu d`appétit pour le pétrole, ce qui pourrait continuer à soutenir le rallye. Les discussions sur le pétrole à trois chiffres ne sont pas près de s`arrêter.

L`or perd de son attrait ?

Le prix de l`or est de nouveau en hausse aujourd`hui après avoir connu une légère reprise cette semaine. Le métal jaune a été durement touché la semaine dernière par un nouveau changement de cap de la Fed et il n`a toujours pas la cote, bien qu`il ait perdu un peu de terrain ces deux derniers jours.

L`or a connu un certain engouement au cours des deux derniers mois, les investisseurs continuant à penser que des taux d`intérêt plus élevés étaient nécessaires pour éviter une hausse de l`inflation. La couverture traditionnelle pourrait rester soutenue par la crainte que l`inflation reste supérieure aux prévisions, comme c`est le cas depuis un certain temps déjà, mais plus les banques centrales agiront en conséquence, plus son attrait diminuera.

La prise de bénéfices à 40 000 $ est-elle une préoccupation ?

Le rebond du bitcoin a été encourageant au cours de la dernière semaine, mais il n`a pas encore réussi à regagner les 40 000 $, ce qui pourrait causer un certain malaise chez ceux qui espèrent que le creux de la vague est derrière lui. L`amélioration de l`appétit pour le risque sur les marchés plus larges soutient naturellement le prix et pourrait finalement être ce qui le pousse à franchir cet important niveau de résistance, à condition qu`il tienne. Mais il semble que nous assistions à des prises de bénéfices, ce qui contribue à la baisse de 4 % enregistrée aujourd`hui.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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