Point des marchés : les actions réduisent leurs gains, pétrole, or, bitcoin

Les actions réduisent leurs gains, Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA

Les marchés boursiers réduisent leurs gains ce mardi, même après la publication de nouveaux résultats solides par les grandes entreprises technologiques américaines, avec de nombreux autres résultats à venir.

Les investisseurs sont manifestement toujours impressionnés par les résultats de la saison des bénéfices, ce qui a compensé les craintes liées aux risques à court terme pour la croissance. Bien que ces risques puissent revenir sur le devant de la scène plus tard dans l`année et limiter toute hausse dans l`intervalle, ce que nous avons entendu jusqu`à présent a été un soulagement.

Mais les risques n`ont pas disparu et les marchés continuent de tabler sur une hausse des taux américains au cours de l`année prochaine, ce qui entraîne une pentification de la courbe des taux et peut rendre les investisseurs un peu nerveux.

Bien sàr, les attentes peuvent changer radicalement au cours des prochains mois si les risques économiques se matérialisent. Nous constatons déjà que les attentes en matière de taux sont revues à la baisse au Royaume-Uni en raison des préoccupations croissantes concernant la croissance. L`inflation n`ira nulle part au cours de l`année prochaine, ce qui maintiendra la pression sur les banques centrales pour qu`elles en fassent plus, surtout si elles continuent à être généreuses avec le terme transitoire, comme elles le sont de plus en plus.

Le budget britannique était lourd en contenu mais, comme c`est souvent le cas, compte tenu de ce qui a été divulgué dans les jours qui ont précédé, léger en surprises. Si les pubs voient le cours de leurs actions soutenu par les changements fiscaux, l`effet général est minime. Le FTSE 250 est en légère hausse, le FTSE 100 en légère baisse et la livre sterling reste relativement inchangée par rapport à avant l`événement.

Le pétrole chute après le rapport API sur les stocks

La hausse du prix du pétrole a perdu de son élan récemment après avoir enregistré des gains importants au cours des deux derniers mois et les données de mardi sur les stocks de l`API pourraient avoir été le catalyseur du début de la correction. Inutile de dire que le pétrole brut a ressemblé à une transaction surpeuplée au cours des deux dernières semaines et a fonctionné sur des vapeurs.

Après que l`API a fait état d`une accumulation étonnamment importante mardi, le WTI et le Brent ont tous deux chuté et cette tendance s`est poursuivie aujourd`hui, avec une baisse des prix de plus de 1 %. Le rapport de l`EIA a accentué la pression après avoir fait état d`une accumulation encore plus importante, mais les prix se sont rapidement redressés. Les prix pourraient rester volatils pour le reste de la séance.

Toute correction sera probablement limitée par l`étroitesse des marchés de l`énergie que nous observons et que nous continuerons à observer au cours des prochains mois. Les mois d`hiver risquent de comprimer encore plus l`offre et, comme nous l`avons vu la semaine dernière, les avertissements de temps froid entraîneront probablement une flambée des prix, ce qui soutiendra les prix à court terme.

L`or sous pression en raison de la pentification de la courbe de rendement américaine

L`or continue de se négocier sous les 1 800 dollars et la courbe des taux d`intérêt qui s`accentue semble peser sur le métal jaune, les marchés escomptant davantage d`actions de la part des banques centrales pour lutter contre l`inflation transitoire dont elles ne se préoccupent apparemment pas. Les mouvements de prix continuent d`être agités alors que les opérateurs se débattent avec les pressions inflationnistes, les attentes des banques centrales et un dollar plus faible.

Le métal jaune se trouve coincé entre le support autour de 1 780 $ - oû¹ une ligne de tendance ascendante au cours des dernières semaines croise une zone de support récente - et 1 800-1 810 $. Cette fourchette se resserre, ce qui suggère qu`une rupture n`est pas loin, et que nous aurons alors une meilleure idée de la direction à prendre.

Le bitcoin continue de faire l`objet de prises de bénéfices, avec une baisse de plus de 10 %

Le prix du bitcoin a d`abord bien résisté au lancement de l`ETF ProShares la semaine dernière, malgré les craintes qu`après une si longue période d`accumulation, nous puissions assister à une action de prix classique acheter la rumeur, vendre le fait. Il a même atteint des sommets après le lancement. Il s`est avéré qu`au lieu de déclencher une nouvelle vague de hausse et l`une de ces poussées sauvages associées à la crypto-monnaie, la prise de bénéfices a simplement été retardée.

Aujourd`hui, le cours est repassé sous la barre des 60 000 dollars, ce qui soulève la question de l`ampleur de la correction à venir. Bien que le bitcoin ait une histoire d`envolées épiques des prix, les corrections peuvent également être assez savoureuses. Nous avons vu un certain soutien autour de 58 500 $, qui était une résistance notable lors de la hausse, tandis que 56 500 $ et 53 500 $ pourraient offrir un soutien supplémentaire en dessous.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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