Point des marchés : tensions chine usa, rba, bp, pétrole, or, bitcoin

tensions Chine USA, RBA, BP, pétrole, or, bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Nous constatons une plus grande aversion au risque mardi, alors que le voyage de Nancy Pelosi à Taà¯wan suscite de nombreux titres inquiétants, à un moment oû¹ les liens entre les États-Unis et la Chine sont tendus.

La visite proposée par la présidente de la Chambre des représentants des États-Unis, Mme Pelosi, a suscité de nombreuses menaces de la part de Pékin, notamment une réponse militaire non spécifiée. Ces menaces se sont poursuivies ce matin, quelques heures avant l`arrivée apparente de Mme Pelosi, ce qui rend manifestement les investisseurs très nerveux.

Les marchés boursiers de la majeure partie de l`Asie sont dans le rouge, ceux de la Chine, de Hong Kong et de Taà¯wan enregistrant sans surprise les plus fortes baisses. En Europe, la situation est plus mitigée, tandis que les contrats à terme américains indiquent une ouverture en légère baisse, qui pourrait changer dans les heures précédant la cloche d`ouverture en fonction de l`endroit oû¹ Pelosi se pose.

Un autre membre du camp des data-dépendants

Le dollar australien a glissé mardi, la RBA ayant rejoint la Fed dans le camp de la dépendance aux données après une série de hausses de taux agressives. La banque centrale a maintenu qu`un nouveau resserrement sera justifié, mais a tenu à souligner qu`elle n`est pas sur une voie préétablie et qu`elle sera guidée par les données.

Les prévisions de la RBA soulignent les défis auxquels l`économie est confrontée, avec un taux de chômage qui devrait encore baisser un peu avant de remonter à 4 %, mais ces prévisions sont naturellement soumises à une grande incertitude. Je m`attends à ce que la RBA, comme la Fed et d`autres, poursuive son resserrement monétaire de manière assez agressive pendant le reste de l`année avant de procéder avec beaucoup plus de prudence en 2023.

Un succès retentissant

Sans surprise, BP a fait un tabac au deuxième trimestre, enregistrant le deuxième plus gros bénéfice de son histoire, les entreprises du secteur de l`énergie continuant à tirer parti de la flambée des prix. La société a augmenté son dividende de 10 % et a l`intention de procéder à un rachat d`actions de 3,5 milliards de dollars à la suite de ces résultats, qui ont été bien meilleurs que prévu. Elle a également souligné son investissement dans la transition énergétique, même si, dans le climat actuel, cet investissement sera éclipsé par les milliards de dollars rendus aux actionnaires.

Il ne fait aucun doute que ces résultats, qui interviennent quelques jours après les bénéfices record de Shell, feront l`objet d`une attention particulière à un moment oû¹ les ménages doivent faire face à des factures d`énergie exorbitantes. Mais de la même manière que ces entreprises réalisent d`énormes bénéfices lorsque les prix sont élevés, cela fonctionne dans les deux sens. Ce qui ne rend pas la chose plus facile à accepter lorsque nous vivons un exemple aussi extrême que celui que nous vivons actuellement.

Quelle est l`influence de Biden au sein de l`OPEP ?

Les prix du pétrole glissent à nouveau ce mardi, les traders adoptant une position plus prudente avant la réunion de l`OPEP . Il y a beaucoup plus d`incertitude cette fois-ci car ils ne sont plus sur une trajectoire préétablie que les gens espéraient voir changer mais qui n`a jamais vraiment changé. La décision qui sera prise cette semaine nous dira à quel point le groupe est encore uni, à quel point il est déterminé à rééquilibrer le marché et si le président Biden a une quelconque influence sur le cartel.

Selon certaines informations, l`Arabie saoudite plaidera en faveur de niveaux de production plus élevés lors de la réunion, après avoir donné des assurances au président Biden. Bien sàr, cela ne se traduira pas nécessairement par un accord sur une production plus élevée, la priorité restant l`unité de l`alliance. Et n`oublions pas que le groupe est toujours incapable de respecter ce qu`il a déjà convenu. Donc, à moins que l`Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ne fassent davantage d`efforts, tout accord pourrait avoir peu d`impact sur la situation.

L`or peut-il continuer à progresser ?

L`or est relativement stable ce mardi, après avoir enregistré une quatrième journée consécutive de hausse en début de semaine. Le métal jaune a été soutenu par les mouvements que nous avons observés sur les marchés obligataires, le passage à une position moins belliqueuse de la Fed et le recul du dollar. La menace d`une récession et la prise de conscience potentielle que le marché boursier est en train de vivre un nouveau rallye baissier pourraient également contribuer à renforcer l`or.

Le prochain grand test à la hausse se situe autour de 1 800 dollars, bien qu`il puisse rencontrer une certaine résistance autour de 1 780 dollars, oû¹ il semble avoir trébuché ce matin. En cas de mouvement correctif à la baisse, le support pourrait se situer entre 1 750 et 1 760 dollars, comme nous l`avons vu par le passé. Tout dépend de la mesure dans laquelle les rendements peuvent encore baisser, étant donné que l`inflation reste élevée et qu`un nouveau resserrement est presque inévitable.

Un plancher pour le bitcoin ?

Le bitcoin enregistre des pertes pour la troisième journée consécutive, ce qui pourrait être le signe d`un essoufflement de la dynamique de reprise. Il y a certainement eu des signes de cela lors du dernier rallye qui a culminé à un peu moins de 25 000 $ et le modèle correctif qui s`est formé au cours du dernier mois et demi pourrait facilement être considéré comme une configuration baissière après la vente qui l`a précédé. Il est difficile de se prononcer à ce stade, mais cela dépendra probablement en fin de compte de l`inflation, de la Fed et de l`éventualité d`un nouveau flux de nouvelles crypto inquiétantes. Peut-être que l`hésitation est un signe que les traders manquent de confiance dans le fait qu`il s`agit d`un fond et du début du retour des bons moments.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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