Le rallye boursier provoqué par des rachats de short ?

Nous sommes sans contexte dans un « rallye » boursier qui pourrait être renforcé par un short squeeze des Hedge Funds, c'est en tous cas la thèse pertinente de cet article publié sur le site Investing.

« Les fonds spéculatifs seront contraints de liquider leurs positions courtes et de prendre des positions longues si les marchés ne commencent pas à baisser rapidement.

Avec tout cela en tête, comment les marchés ont-ils réagi hier ?

NASDAQ Composite +1.9 %
S&P 500 +1.29 %
Dow Jones Industrial Average +0.78 %.
Ceci après un rebond initial, une baisse et une clôture très forte. Il est certain que le sentiment des investisseurs a changé. En 2022, ils ont vendu face à l'incertitude. En 2023, ils achètent.

Les données sur le volume des options américaines sont intéressantes et montrent une croissance significative de l'activité parallèlement à la reprise du marché.

Aujourd'hui, de nombreux grands investisseurs (y compris les fonds spéculatifs), qui sont encore sous-pondérés ou même à découvert sur les actions, pourraient être sur le point d'être obligés de couvrir leurs positions et d'opter pour des positions longues si le marché continue de progresser régulièrement (comme nous le verrons), contribuant ainsi à la reprise.

La seule certitude est que les marchés sont incertains. Par conséquent, ce n'est pas l'investisseur, le trader ou l'analyste qui « devine » le bon scénario, mais celui qui est capable de bien naviguer dans cette incertitude ».

Conclusion ?

Celui qui sait naviguer dans cette incertitude c'est celui qui suit la tendance, même stupide, pas celui qui analyse (comme moi par exemple) en ayant raison intellectuellement et analytiquement parlant mais en étant en décalage avec la tendance. Avoir raison trop tôt sur les marchés c'est avoir tort.

Même si les choses ne vont pas bien, nous pourrions avoir pour des raisons techniques et de gestion du risque, une envolée des marchés boursiers à très court terme si la hausse devait se poursuivre encore quelques jours. Après, une bonne offensive russe pourrait calmer quelques ardeurs acheteuses.

Charles SANNAT