Les scpi continuent leur chute en enfer. perial annonce une forte baisse

Et… voilà le communiqué d'une des dernières sociétés de gestion de SCPI qui annonce des baisses très significatives sur l'ensemble de ses SCPI.

Je vous laisse prendre lecture de ce communiqué.

La valeur de l'immobilier est en train de se faire laminer par les taux élevés, et le changement d'usage à l'égard des bureaux avec le télétravail. Mais ce n'est qu'une variable. De nombreux bureaux occupés à des activités tertiaires risquent d'être délaissés avec l'arrivée de l'IA et des chat GPT et autres machines qui vont vider quelques tours de leurs consultants et de leurs ordinateurs portables.

Communiqué de Perial. 

La Banque centrale Européenne annonçait le 14 septembre une nouvelle remontée de ses taux d'intérêt d'un quart de point. C'est la 10e hausse depuis 14 mois, portant la rémunération des dépôts de -0,5 % au début de l'été dernier à 4,0 % aujourd'hui. Dans un contexte mondial de remontée de l'inflation depuis 18 mois toutes les banques centrales ont ainsi fortement augmenté leurs taux directeurs. L'ampleur et la vitesse de cette augmentation ont entraîné une flambée des taux de financement de l'immobilier, provoquant la chute du nombre de transactions et une baisse brutale des prix sur l'ensemble des classes d'actifs et dans plusieurs secteurs géographiques. Plusieurs acteurs majeurs du secteur ont d'ailleurs choisi de revoir à la baisse la valeur des parts de leurs SCPI ces derniers mois.
Au-delà des réglementations en vigueur qui imposent que le patrimoine des SCPI fasse l'objet d'une évaluation une fois par an, chaque année au 31 décembre, PERIAL Asset Management, suivant les recommandations de l'AMF au secteur, a procédé à une évaluation du portefeuille des SCPI sous gestion afin de constater leur valeur au 30 juin 2023. Cette évaluation a été conduite conjointement par nos valorisateurs internes et par des experts indépendants.

L'ensemble des experts interrogés considèrent que de nouvelles baisses de valeurs auront lieu dans le prochains mois. PERIAL Asset Management a donc projeté les évolutions du marché et leur impact sur la valeur des immeubles au second semestre 2023. Ainsi, même si les règles en vigueur ne l'imposaient pas pour la moitié des SCPI expertisées au 30 juin et afin d'éviter toute commercialisation de produit d'épargne à un prix surcoté au cours du 2e semestre de l'année, PERIAL Asset Management ajuste le prix des parts de ses quatre SCPI, dans un souci de transparence et de responsabilité.

Pour les SCPI les plus exposées au bureau?:

Le prix de part de PF Grand Paris passe de 544 € à 458 €, soit une baisse de 15,8 %

Le prix de part de PFO2 passe de 196 € à 164 €, soit une baisse de 16,3 %

Pour les SCPI les plus diversifiées?:

Le prix de part de PFO passe de 966 € à 880 €, soit une baisse de 8,9 %

Le prix de part de PF Hospitalité Europe passe de 200€ à 181 €, soit une baisse de 9,5 %

Ces ajustements n'affectent en rien les missions des SCPI?: distribuer des dividendes à ses associés dans un objectif d'épargne long terme. Ainsi les montants de distribution annoncés en début d'année sont inchangés et les épargnants continueront à percevoir leurs revenus.

Les remontées rapide et brutales des taux ont fortement pesé sur les valorisations du secteur immobilier. Nous suivons de très près l'évolution de cet environnement économique et financier et nous avons pris les décisions responsables, en accord avec les conseils de surveillances des SCPI, pour se conforter aux situations de marchés : nous souhaitons proposer des produits d'épargne au bon prix car nous pensons que cette démarche, transparente et responsable, est la meilleure à adopter dans cette situation inédite. Nos clients associés connaissent la situation actuelle de l'immobilier et savent que les revenus distribués par les SCPI ne sont pas affectés par l'ajustement de la valeur des parts. Ces revenus reposent sur les revenus locatifs, les plus-values de cessions éventuelles et les réserves financières de la SCPI, tous ces facteurs demeurant solides. Les SCPI restent un placement de long terme. Toutes nos équipes sont mobilisées pour préserver et améliorer les fondamentaux immobiliers, financiers et environnementaux des fonds gérés.

Éric Cosserat, Président de PERIAL Asset Management.

Charles SANNAT