Bitcoin : le marché perd 230 milliards de dollars... mais pourquoi ?

Bitcoin : le marché des crypto-monnaies perd 230 milliards de dollars.. Mais pourquoi ? , par Rania Gule, analyste de marché sénior chez XS dot com .

Le bitcoin (BTC) a subi une forte pression à la vente après l'annonce par le président américain Donald Trump de l'imposition de droits de douane sur le Mexique et le Canada à partir de mars. Cette décision a entraîné une baisse de 8 % du marché, faisant chuter le bitcoin en dessous de 92 000 dollars. À mon avis, cette baisse est le résultat des inquiétudes des investisseurs concernant l'impact potentiel des droits de douane sur le commerce mondial. L'incertitude a poussé de nombreux investisseurs à réduire leurs risques, entraînant des liquidations de plus d'un milliard de dollars sur le marché des contrats à terme. De plus, les fonds négociés en bourse (ETF) liés au bitcoin ont enregistré des sorties de capitaux de 571 millions de dollars la semaine dernière, reflétant une perte de confiance des investisseurs, surtout dans un contexte de pressions réglementaires et macroéconomiques croissantes.

Les crypto-monnaies alternatives, comme Solana (SOL), ont également subi des pertes significatives après que le groupe Lazarus, lié à la Corée du Nord, a été associé à des mèmes de Pumpfun. SOL a ainsi chuté de 15 %, tombant sous la barre des 150 dollars. La baisse de l'activité d'investissement a réduit le nombre de portefeuilles actifs, indiquant une diminution de l'appétit pour le risque. Malgré cette tendance baissière, je pense que le bitcoin conserve une structure haussière à long terme. Une pression baissière prolongée pourrait conduire à une phase de consolidation latérale, similaire à celle observée en mars 2024, ouvrant potentiellement la voie à un rééquilibrage du marché avant la reprise de la tendance haussière.

De nombreux indicateurs suggèrent que les crypto-monnaies, en particulier le bitcoin, font face à des défis majeurs qui pourraient affecter leur stabilité à court terme. Ces défis incluent la baisse de la demande institutionnelle, les fortes baisses de prix dues à des failles de sécurité, et les préoccupations réglementaires, autant de facteurs qui compliquent les perspectives à court terme pour les actifs numériques.

Un des événements récents marquants a été la violation massive de la sécurité chez Bybit, où 1,4 milliard de dollars ont été dérobés la semaine dernière. Cet incident a déclenché une panique généralisée sur le marché, entraînant des liquidations à grande échelle. À mon avis, cela met en lumière les vulnérabilités persistantes de l'infrastructure des crypto-monnaies et constitue un nouvel avertissement concernant les risques croissants en matière de sécurité. De telles violations suscitent des inquiétudes quant à la sécurité des fonds sur les plateformes centralisées, ce qui pourrait accroître la demande pour les échanges décentralisés. Cependant, les problèmes de sécurité et les risques techniques demeurent des obstacles majeurs à une reprise rapide du marché après de tels incidents.

Malgré la baisse de la demande institutionnelle et les failles de sécurité affectant certaines plateformes, le bitcoin reste un point central pour les investisseurs individuels et les entreprises cherchant à acquérir des actifs numériques dans le cadre de leurs stratégies de réserve. « Strategy », anciennement connue sous le nom de “MicroStrategy”, continue d'acheter de grandes quantités de bitcoins, ajoutant récemment près de 2 milliards de dollars à ses avoirs lors d'un achat massif. Cette stratégie d'investissement reflète l'engagement à long terme de l'entreprise envers le bitcoin en tant que protection contre l'inflation et les crises économiques. Cependant, la durabilité de cette approche reste incertaine compte tenu de l'instabilité et de la volatilité du marché.

À mon avis, le mouvement de « Strategy » représente une divergence dans les stratégies institutionnelles. Alors que les investisseurs individuels et des acteurs institutionnels comme « MicroStrategy » augmentent leurs avoirs en bitcoins, les données sur les flux des ETF suggèrent une tendance inverse, avec une baisse des entrées. Cela met en évidence un contraste marqué entre les investisseurs particuliers qui adoptent le bitcoin comme couverture et les institutions qui réévaluent ses avantages à long terme en tant qu'actif volatil.

Concernant les prévisions de prix à court terme, je pense que le marché reste très volatil et que l'on craint de plus en plus que les fortes baisses de prix se poursuivent si la demande institutionnelle demeure faible. Le bitcoin pourrait connaître d'importantes fluctuations entre 85 000 et 100 000 dollars dans les semaines à venir, en fonction de l'influence des facteurs mentionnés précédemment. Toutefois, certains éléments positifs pourraient soutenir la stabilité du bitcoin, comme l'adoption croissante par les entreprises - illustrée par des sociétés