Bitcoin sous les 100 000 dollars : le marché se prépare-t-il à une nouvelle hausse en février ?

Bitcoin sous les 100 000 dollars : le marché se prépare-t-il à une nouvelle hausse en février ? par : Rania Gule, Analyste de marché senior chez XS.com - MENA

Le Bitcoin a connu une baisse significative et se négocie actuellement autour de 93 900 dollars, malgré des entrées massives dans les ETF Bitcoin, qui pourraient bientôt susciter un intérêt accru de la part des institutions et renforcer la dynamique haussière après la correction actuelle. Ces ETF ont attiré 5 milliards de dollars d'entrées rien qu'au mois de janvier, les plaçant sur la voie d'entrées annuelles supérieures à 50 milliards de dollars, dépassant largement les estimations initiales de 15 milliards de dollars lors de leur lancement en 2024. Cette montée en puissance est largement attribuée à des acteurs majeurs tels que BlackRock et Fidelity, qui ont été à l'origine de ces flux de capitaux, témoignant d'une forte demande institutionnelle pour le Bitcoin en tant qu'actif d'investissement stratégique.

Malgré la volatilité mensuelle attendue, la tendance générale suggère un afflux continu de capitaux dans le Bitcoin, en particulier à mesure que les gestionnaires de patrimoine et les grandes institutions élargissent leur participation au marché. Historiquement, les ETF sur l'or ont connu des afflux similaires en début d'année avant de connaître une croissance exponentielle les années suivantes. Le Bitcoin, de plus en plus reconnu comme un actif d'investissement à long terme, pourrait voir sa demande continuer à croître, ce qui pourrait entraîner des prix atteignant de nouveaux sommets à moyen et long terme.

De mon point de vue, cette dynamique met en évidence la capacité du Bitcoin à absorber les pressions vendeuses et à réagir positivement aux niveaux techniques clés, ce qui témoigne d'une forte demande de la part des investisseurs. Cependant, la question clé demeure : le Bitcoin peut-il maintenir cette dynamique en février, qui est historiquement l'un des mois les plus performants pour la crypto-monnaie ?

Un des facteurs ayant récemment impacté le Bitcoin est la forte chute de l'action de Nvidia, déclenchée par l'essor de la société chinoise DeepSeek, qui propose des solutions d'IA plus rentables et remet en question la domination des États-Unis dans ce secteur. La chute de 17 % de Nvidia a eu un impact négatif sur le Nasdaq, qui a perdu 3 %, tandis que le Bitcoin n'a reculé que de 2,6 %. Cela suggère que le Bitcoin est de plus en plus corrélé aux marchés traditionnels tout en conservant une résilience supérieure à celle des valeurs technologiques. Cette nouvelle corrélation implique que le Bitcoin pourrait être davantage influencé par des changements économiques plus larges, ce qui nécessite de suivre de près les développements dans les secteurs de la technologie et de l'IA.

La récente correction du Bitcoin, qui l'a fait passer sous la barre des 100 000 dollars, a également entraîné des liquidations massives sur le marché, avec environ 260 millions de dollars de positions en Bitcoin liquidées en une seule journée. À mon avis, ces liquidations à grande échelle reflètent un effet de levier élevé chez les traders, ce qui accroît le risque d'une forte volatilité. Toutefois, la capacité du Bitcoin à regagner des niveaux techniques clés suggère la résilience du marché et le potentiel d'une tendance haussière continue si le support technique reste solide.

De plus, des signaux négatifs ont été émis par le Chicago Mercantile Exchange (CME), où les contrats à terme sur le Bitcoin sont devenus négatifs pour la première fois depuis août 2023, parallèlement à une baisse de l'intérêt ouvert. Cette diminution de l'intérêt ouvert indique que les institutions hésitent à ouvrir de nouvelles positions, ce qui pourrait freiner la dynamique haussière à court terme. D'un autre côté, cela pourrait constituer une opportunité de réaccumulation avant le prochain rallye, en particulier si le sentiment du marché s'améliore.

La politique monétaire américaine a apporté un soutien modéré au Bitcoin, la Réserve fédérale ayant maintenu ses taux d'intérêt inchangés tout en conservant une position relativement optimiste en raison des inquiétudes persistantes concernant l'inflation. Cette politique pourrait créer un environnement favorable au Bitcoin à moyen terme, car tout ralentissement économique pourrait inciter la Réserve fédérale à réduire ses taux d'intérêt plus tard dans l'année, ce qui pourrait favoriser les actifs numériques en tant que couverture alternative. Cependant, l'augmentation des rendements obligataires et la force continue du dollar américain pourraient limiter les gains à court terme du Bitcoin, maintenant ainsi le marché dans un état de volatilité.

De mon point de vue, les données de Glassnode suggèrent que le cycle actuel du Bitcoin ressemble étroitement à celui de 2015-2018, le marché faisant preuve d'une maturité croissante parallèlement à un ralentissement de la croissance cyclique. De plus, les soldes de Bitcoin sur les échanges centralisés ont chuté à 2,7 millions de BTC, ce que j'interprète comme un déplacement de la propriété des actifs vers les ETF plutôt que comme un véritable choc de l'offre. Cela indique que les mouvements de capitaux entre les détenteurs à long terme et les spéculateurs sont le principal moteur du marché, renforçant ainsi la probabilité d'une tendance haussière soutenue à mesure que de nouveaux acheteurs entrent sur le marché.

En ce qui concerne le mois de février, les données historiques montrent qu'il s'agit de l'un des meilleurs mois pour le Bitcoin, avec un rendement moyen de 15,66 %. Alors que le marché se stabilise au-dessus des principales moyennes mobiles et que la demande institutionnelle persiste, le scénario le plus probable est une nouvelle vague haussière au cours du mois à venir, à moins de développements négatifs inattendus sur les marchés mondiaux ou dans les politiques monétaires.

Dans l'ensemble, mes perspectives pour le Bitcoin restent positives, bien que l'on s'attende à de la volatilité. Le niveau de 100 000 dollars sera crucial pour maintenir la dynamique haussière, tandis qu'une rupture au-dessus de 110 000 dollars pourrait conduire à de nouveaux sommets historiques. Compte tenu des facteurs techniques et économiques en jeu, le scénario le plus probable est une tendance haussière progressive avec des corrections à court terme, ce qui rend le marché plus adapté à l'investissement à long terme qu'au trading à court terme à ce stade.