Crypto : bitcoin, l'analyse du jour par rania gule, analyste de marché chez xs.com

Rania Gule, analyste de marché chez XS.com, nous livre aujourd'hui son analyse du Bitcoin. Au cours du week-end dernier, les traders de Bitcoin ont été surpris par un mouvement de baisse significatif qui a amené le prix du Bitcoin à des niveaux avoisinant les 24 000 dollars.

Historiquement, il est inhabituel que le bitcoin ou les crypto-monnaies connaissent des fluctuations de prix de l'ordre de 10 % en l'espace de deux ou trois jours seulement.

La récente chute de 11,4 %, de 29 340 à 24 980 dollars entre le 15 et le 20 août, en a surpris plus d'un et a entraîné la plus grande liquidation sur le marché des crypto-monnaies depuis le krach de FTX en novembre 2022.

Cette chute violente a-t-elle eu un impact significatif sur le marché des crypto-monnaies ? De mon point de vue, la profondeur du système de la blockchain reflète une diminution de la volatilité brutale, et les participants au marché peuvent avoir ajusté leurs algorithmes pour s'aligner sur les conditions générales du marché.

Ici, l'impact de la chute à 24 000 $ peut être évalué en termes de remodelage du mouvement des prix sur le marché des crypto-monnaies, en déterminant si les baleines et les teneurs de marché sont devenus baissiers ou s'ils poussent les prix à atteindre des niveaux plus élevés en s'alignant sur leurs positions de couverture protectrices.

Pour clarifier les choses, j'identifierai et comparerai des cas similaires dans un passé récent.

Les deux événements suivants se distinguent, comme le montre le graphique ci-dessous : Ci-dessus, nous constatons que la première chute s'est produite entre le 8 et le 10 mars, entraînant une baisse de 11,4 % de la valeur du bitcoin, qui est tombée à 19 600 dollars.

Il s'agissait alors de son niveau le plus bas depuis plus de sept semaines.

Cette correction a fait suite à la liquidation de la Silvergate Bank, un partenaire opérationnel crucial pour de nombreuses sociétés de crypto-monnaies.

La deuxième chute a eu lieu entre le 19 et le 21 avril, entraînant une perte de 10,4 % du cours du bitcoin, qui est revenu à 27 250 dollars pour la première fois depuis plus de trois semaines.

Cette chute a coïncidé avec le discours prononcé par Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants.

Ses déclarations n'ont pas vraiment rassuré quant à l'arrêt des efforts de réglementation menés par l'agence et à l'application de la loi.

Il ressort de ce qui précède que chaque effondrement de 10 % du cours du bitcoin n'a pas le même impact sur les marchés.

Les contrats à terme trimestriels sur le bitcoin ont généralement tendance à se négocier avec une légère prime par rapport aux marchés au comptant.

Cela s'explique par le fait que les vendeurs cherchent à réaliser des bénéfices supplémentaires en échange du report de la vente de leurs pièces.

Sur les marchés conventionnels, les contrats à terme sur le BTC se négocient souvent avec des bénéfices annuels allant de 5 % à 10 %.

Cette situation est connue sous le nom de "contango" et n'est pas propre au domaine des crypto-monnaies.

En outre, la vitesse à laquelle le marché des crypto-monnaies a intégré le choc du 18 août est remarquable.

Les bénéfices des contrats à terme sont rapidement revenus à une position légèrement haussière, augmentant de 6 %.

À mon avis, cela suggère que la récente chute à 24 000 dollars n'a pas réduit de manière significative l'optimisme des baleines et des acteurs du marché concernant le bitcoin et le marché des crypto-monnaies.

Les marchés à terme confirment l'absence de dynamique baissière, car les données actuelles sur les marchés des crypto-monnaies indiquent une demande excessive d'achat de bitcoins à partir des niveaux de 24 000 et 25 000 dollars avant l'effondrement récent.

Toutefois, cela ne garantit pas un retour rapide du bitcoin au niveau de soutien solide de 29 000 dollars.

Cela réduit toutefois la probabilité d'une poursuite brutale de la baisse des prix.