Perspectives du bitcoin et de l'ethereum à l'approche de l'expiration d'options de 18 milliards de dollars : quelle direction prendront les prix ?

Perspectives du Bitcoin et de l'Ethereum à l'Approche de l'Expiration d'Options de 18 Milliards de Dollars : Quelle Direction Prendront les Prix ? par Rania Gule, analyste de marché senior chez XS.com .

Le prix du Bitcoin a chuté de ses plus hauts historiques, suivi d'une correction de 3 jours, et il est probable qu'il retente le support à 31 328 $.

Le marché des crypto-monnaies a connu des développements importants ces derniers jours, avec l'expiration de 18 milliards de dollars de contrats d'options pour le Bitcoin et l'Ethereum, ce qui, selon moi, est un record qui reflète l'activité croissante dans cet espace.

Ce moment historique pourrait être un tournant pour le marché, entraînant potentiellement une volatilité sans précédent et des mouvements de prix susceptibles de remodeler les attentes futures.

La valeur totale des contrats d'options expirés sur le bitcoin a atteint environ 14,38 milliards de dollars, tandis que les options sur l'ethereum se sont élevées à 3,7 milliards de dollars.

À mon avis, les volumes importants de ces contrats reflètent les attentes croissantes du marché en matière de prise de bénéfices ou de couverture des risques, servant d'indicateur des tendances futures.

Le volume des contrats expirés sur le bitcoin a atteint 88 537 contrats, tandis que celui sur l'ethereum s'est élevé à 796 021 contrats.

Ce volume massif suggère des attentes divergentes parmi les investisseurs quant à l'évolution future de ces actifs.

En particulier, les ratios put-to-call (P/C) du bitcoin et de l'ethereum ont montré des tendances différentes.

Le ratio du bitcoin a atteint 0,69, ce qui témoigne de l'optimisme des investisseurs et de leur confiance dans l'augmentation des prix.

En revanche, le ratio de l'Ethereum est tombé à 0,41, reflétant une forte confiance dans la capacité de l'Ethereum à réaliser de nouveaux gains.

À mon avis, ces faibles ratios indiquent un intérêt accru pour les options d'achat par rapport aux options de vente, ce qui témoigne d'une perspective positive sur le marché.

Je pense que ces attentes sont encore renforcées par le fait que le bitcoin et l'ethereum s'échangent tous deux au-dessus de leur « prix plancher maximum » respectif.

Pour le bitcoin, ce prix est de 85 000 dollars, et pour l'ethereum, il est de 3 000 dollars.

Ce concept fait référence au niveau auquel les acheteurs d'options subissent les pertes les plus importantes à l'expiration, et les prix ont souvent tendance à graviter autour de ces points.

En outre, les prix qui restent au-dessus de ces niveaux reflètent la résilience du marché et sa préparation à de nouveaux mouvements à la hausse.

L'augmentation du sentiment de couverture a également joué un rôle important dans l'augmentation du ratio call-to-put du bitcoin au cours du quatrième trimestre 2024.

La demande croissante de protection de la performance en fin d'année a entraîné un doublement du ratio, qui est passé de 0,35 à plus de 0,70.

Cette évolution reflète le fait que les investisseurs se couvrent contre les risques associés à la volatilité saisonnière habituelle en fin d'année.

En revanche, l'Ethereum affiche un sentiment tout à fait différent.

Son ratio call-to-put est passé de 0,97 en octobre à 0,41 actuellement, ce qui témoigne d'une grande confiance dans le potentiel de croissance et de stabilisation de l'Ethereum.

À mon avis, ce contraste entre les deux pièces indique des stratégies d'investissement différentes, certains considérant le bitcoin comme une couverture, tandis que d'autres misent sur l'ethereum comme un investissement de croissance.

Avec l'expiration des contrats d'options standard au cours des deux derniers jours, le marché est maintenant confronté à la possibilité de mouvements brusques si les prix s'écartent considérablement des attentes.

Ce moment pourrait marquer le début d'un nouveau chapitre dans le monde des crypto-monnaies à l'aube de 2025, les investisseurs se préparant à la probabilité d'une volatilité accrue.

Étant donné que les positions financières penchent actuellement du côté haussier, tout changement soudain pourrait entraîner des ajustements majeurs dans les tendances du marché.

Dans ce contexte, les indicateurs de la chaîne de Bitcoin montrent des signes positifs, avec une pression d'achat croissante sur les échanges centralisés.

L'afflux de capitaux dans les ETF Bitcoin a joué un rôle crucial dans le soutien des prix cette année, reflétant, à mon avis, l'intérêt croissant des institutions pour cet actif.

Ces mouvements suggèrent un changement dans les tendances du marché, avec une plus grande implication des institutions.

D'autre part, l'Ethereum semble gagner une dynamique soutenue en raison de l'adoption croissante de ses applications décentralisées.

Cet optimisme quant à la capacité de l'Ethereum à renforcer sa position en tant que pilier essentiel du système financier décentralisé a encore renforcé la confiance des investisseurs dans ses performances futures.

En conclusion, je pense que les investisseurs devraient rester vigilants au cours de la période à venir, car l'expiration de contrats d'options aussi importants peut entraîner une volatilité inattendue.

Les mouvements actuels du marché offrent de formidables opportunités mais comportent également des risques importants.

L'analyse de ces tendances et la compréhension de leur impact à court terme seront cruciales pour déterminer les stratégies d'investissement sur le marché des crypto-monnaies.

Je peux dire que le marché est à l'aube d'une nouvelle phase, qui pourrait être plus flexible et innovante.

Les investisseurs qui ont une vision claire et une stratégie bien pensée bénéficieront très probablement de ces changements.

Les crypto-monnaies restent un domaine plein d'opportunités et de défis, où des changements momentanés peuvent créer des vagues d'opportunités ou de risques, ce qui en fait un espace qui mérite d'être surveillé en permanence.