La psychologie des traders et la finance comportementale

En tant que trader, nous essayons tous de prendre des arbitrages rationnels. De nombreux biais comportementaux nous en empêchent et nous font généralement prendre de mauvais choix.

La discipline qui étudie ces biais s'intitule la finance comportementale.

Cette branche de l'économie, de la finance et de la psychologie part du principe que les investisseurs ou traders ne sont pas profondément rationnels et que les marchés boursiers ne sont pas non plus pleinement efficient.

Elle analyse les types de comportement social et individuel sur les marchés financiers.

Son rôle, comme son nom le souligne déjà, est de clairement interpréter le comportement des marchés financiers par rapport aux types de comportement des investisseurs.

Aussi, la finance comportementale, n'est pas un domaine réservé uniquement au secteur financier, il se retrouve également chez certains joueurs de poker ou de casino.

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En effet, Investir en toute simplicité Bénéficiez de plans d'investissement à partir de 1 €*

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edu/dietrich/philosophy/people/faculty/kevin-zollman.html">Kevin JS Zollman, professeur agrégé de philosophie à l'Université Carnegie Mellon et dont la spécialité est orientée autour de la recherche sur la théorie des jeux, soulève une curiosité de la finance comportementale nommée effet de disposition.

De part ce concept, Zollman constate que la psychologie d'un joueur de poker peut pratiquement s'apparenter à celles de nombreux traders sur les marchés financiers.

Pour étayer sa démonstration, il prend comme exemple, un comportement souvent partagé par de nombreux traders qui consiste à vendre les actions ou les titres qui ont augmenté en valeur et ne conserver ceux qui ont baissé.

Ce type de psychologie se manifeste également au poker ou au casino, explique le Professeur et directeur des études supérieures, Kevin Zollman, notamment lorsque les joueurs, à leurs dépens, quittent la table de jeux après avoir gagné de l'argent au lieu de le faire lorsqu'ils en perdent.

Ce professeur de philosophie remarque que les traders particuliers agissent de la même façon lorsqu'ils font du trading sur les marchés financiers.

Ce type de psychologie ressemble à un modèle hédonique, qui part du principe que la perte d'argent ou les gains ne servent qu'à développer le plaisir et à minimiser la douleur.

Par exemple, cela se vérifie chez les joueurs de poker qui se couchent souvent et rapidement, et qui jouent beaucoup de petites mises avec très peu de risques et d'enjeux, démontre dans l'un de ses ouvrages à succès, la joueuse professionnelle de poker, auteur et stratège en décision d'entreprise, Annie Duke.

Elle rapporte, que les joueurs pourraient souvent gagner la mise, mais lorsqu'ils échouent, ils perdent juste un peu plus qu'ils ne gagnent.

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La psychologie des grands traders

Certains des plus grands traders de Wall Street sont connus pour être de bons joueurs de poker.

Y a-t-il des comportements que les petits porteurs n'appliquent pas ? Faisons un tour d'horizon des comportements ou de la psychologie à adopter pour devenir un meilleur trader ? En ce qui concerne la psychologie du trader, il existe un grand classique de leur comportement, il consiste à ne traiter que les informations qui les rassurent.

Par exemple si un trader souhaite faire du trading sur l'action GameStop, ce dernier aura un certain penchant pour la dissimulation systématique des faits qui ne lui seront pas favorables.

Par exemple dans le cadre de la spéculation sur le titre de la société GameStop en mars 2021, le trader prendra comme éléments positifs à ses investissements, l'effet de masse sur l'action, une importante valorisation de l'action par rapport aux revenus de la société, la courbe fortement ascendante du cours de bourse de l'entreprise, etc.

, alors que ce type d'information devrait écarter plus d'un investisseur de cette catégorie d'action.

Pour ne pas s'abandonner à des situations qui peuvent devenir critique, la psychologie en trading, se manifeste par une approche plutôt pragmatique, il s'agit de ne pas se laisser emporter par ses émotions.

Le plus simple, consiste à se fixer un modèle d'analyse qui aide le trader à la prise de décisions, car si vos hypothèses ont été préalablement backtester, le modèle ne vous mentira pas.