Bourse : Le CAC40 termine en hausse malgré le repli de Thales et de mauvais PMI
Vendredi 22 novembre 2024 18:39
Le secteur d'activité joue un rôle de plus en plus important dans les stratégies d'investissements, notamment auprès des sociétés de gestion et des petits porteurs, car contrairement à un placement ciblé sur une seule action, l'investissement sectoriel, qu'il s'agisse d'un fonds ou d'un ensemble d'actions faisant partie du même compartiment, cette approche permet de minimiser le risque....
Le secteur d'activité joue un rôle de plus en plus important dans les stratégies d'investissements, notamment auprès des sociétés de gestion et des petits porteurs, car contrairement à un placement ciblé sur une seule action, l'investissement sectoriel, qu'il s'agisse d'un fonds ou d'un ensemble d'actions faisant partie du même compartiment, cette approche permet de minimiser le risque.
Par exemple prenons le cas du secteur d'activité Produits alimentaires et de la société Ldc (Code Isin : FR0013204336), il sera moins risqué d'investir dans un fonds commun de placement dédié au compartiment Produits alimentaires, que d'investir dans l'action Ldc (Code Isin : FR0013204336) liée à ce même secteur, car la probabilité de défaillance d'une société n'étant pas nulle, il est préférable de diluer ses risques en investissant dans un FCP rattaché à un secteur, qui contrairement à une entreprise ne fera jamais faillite.
Qu'est ce que le secteur d'activité Produits alimentaires ?
Le secteur d'activité Produits alimentaires regroupe un emsemble de sociétés qui exerce les activités suivante : Producteurs de denrées alimentaires, notamment industrie de la viande, des snacks, fruits, légumes, produits laitiers et fruits de mer surgelés. Sont inclus les producteurs d'aliments pour animaux domestiques et les fabricants de compléments alimentaires, vitamines et articles associés. À l'exclusion des fabricants de jus de fruits, thé, café, eau embouteillée et autres boissons non alcoolisées, qui sont classés dans la catégorie Boissons non alcoolisées.Permettant de catégoriser les sociétés par activité économique de même nature, le secteur économique est un indicateur très utilisés par les sociétés de gestion et les banques d'investissements pour déterminer leurs choix d'investissements.En effet, grâce à un système de notation sectorielle développé en interne par les services d'études Economiques des banques ou des sociétés financières, les gérants de portefeuilles ou analystes utilisent des mentions qui consistent à schématiser en une seule photographie les avantages et les inconvénients des secteurs d'activités auxquels appartiennent les sociétés cotées.Généralement, une banque ou société de gestion utilise un procédé visant à surpondérer ou sous-pondérer un secteur d'activité rendant ainsi plus ou moins attractif un investissement dans le secteur d'activité Produits alimentaires.Pour évaluer l'opportunité d'investir ou placer ses liquidités dans un secteur d'activité, un intermédiaire financier utilise généralement plusieurs critères qui lui serviront à formaliser sa notation. Une banque pourra par exemple se baser sur la ratio cours/bénéfice du secteur, la croissance des résultats, la rentabilité ou la marge d'exploitation du compartiment, le risque lié à la volatilité du secteur, les dividendes, etc.Une fois qu'un secteur d'activité a été choisi par un analyste ou le gérant d'une société de gestion, celui-ci peut peaufiner son étude en faisant du Stock picking et en se basant sur une série de critères liés à l'analyse fondamentale. Par exemple, il pourra évaluer la décote ou la valeur d'un d'actif par rapport à son secteur d'activité, il pourra également analyser le bilan de la société en mettant en relief son niveau d'endettement et de trésorerie ou enfin analyser le momentum ou la révision des prochains résultats.Cette méthode qui consiste à sélectionner une entreprise par rapport à son secteur, est ce qu'on appelle dans le jargon financier du stock picking sectoriel.
Les activités du secteur d'activité Produits alimentaires
Les sociétés qui exercent une activité dans dans le compartiment Produits alimentaires, sont des producteurs de denrées alimentaires, notamment industrie de la viande, des snacks, fruits, légumes, produits laitiers et fruits de mer surgelés. sont inclus les producteurs d'aliments pour animaux domestiques et les fabricants de compléments alimentaires, vitamines et articles associés. à l'exclusion des fabricants de jus de fruits, thé, café, eau embouteillée et autres boissons non alcoolisées, qui sont classés dans la catégorie boissons non alcoolisées.
Le secteur d'activité Produits alimentaires et la nomenclature ICB
Dans la classification ICB ce secteur d'activité recense l'ensemble des sociétés de la bourse de paris dont l'activité est spécialisée dans la production de denrées alimentaires.
les sociétés regroupées dans ce secteur sont rattachées aux domaines d'actvités suivants : fabrication d'aliments ( industrie de la viande, des snacks, fruits, légumes, produits laitiers et fruits de mer surgelés).
Pour rappel, l'ICB ou Industry Classification Benchmark est un ensemble de catégories qui permet de classifier les sociétés cotées en bourse par Industrie, Super secteur, Secteur et sous-secteur d'activité.L 'ICB a été lancé par dow jones et FTSE en 2005, de nos jours il est utilisé par FTSE international et Stoxx.
Dans la nomenclature ICB le secteur d'activité ou sous-secteur 'SCPI : hôtels et hébergement' est rattaché à l'Industrie 'Sociétés financières', le Super secteur 'Immobilier' et le Secteur 'Sociétés civiles de placement immobilier'.
Cette classification des activités économiques par secteurs d'actvités, peut quelques fois, être problématique, car il est parfois difficle de définir la séparation ou limite entre chacun des secteurs de la normalisation ICB.En effet, en raison des ses différentes activités, une entreprise pourraît très bien appartenir à plusieurs secteurs.
Qu'est-ce qui influence le cours de bourse d'une action rattachée au secteur d'activité Produits alimentaires ?
Généralement, les sociétés qui appartiennent au secteur d'activité Produits alimentaires ont leur cours de bourse qui affiche une sensibilité à l'évolution des marchés financiers, des politiques monétaires des banques centrales, de la réglementation bancaire et des mesures fiscales ainsi que sur le niveau des taux d'intérêt.Toutefois, même si cette règle n'est pas toujours vérifiée en raison de facteurs exogènes, il peut être judicieux, voir essentiel de prendre en considération ces éléments lorsque l'on souhaite investir dans le secteur d'activité Produits alimentaires.
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Le secteur d'activité Produits alimentaires et l'influence des marchés financiers
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Le pouvoir d'achat représente le nombre de biens et de services qu'une famille ou un individu peut acheter avec un salaire.En ce sens, il repose sur le niveau des revenus et celui des prix, la progression du pouvoir d'achat correspond ainsi à l'écart entre les revenus des ménages ou d'un individu et le prix des biens et services.Si l 'augmentation des revenus est supérieure à celle des prix, le pouvoir d'achat progresse, à l'inverse il s'effrite.
Le rôle des banques et des marchés boursiers évoluent au cours du temps en fonction des cycles économiques.Lorqu'un pays se développe économiquement, l'activité de ses banques et la tendance de ses marchés boursiers progressent en même temps que l'économie ou avec un certain décalage.
Par exemple, le rapport entre croissance économique et hausse d'activité des banques se réduit alors que le rapport entre croissance économique et évolution des marchés financiers devient plus important, que qui profite aux actions du secteur bancaire.
Actions Une action en Bourse est un titre financier qui représente une part d'une entreprise publique enregistrée sur un marché boursier. Les actions sont achetées et vendues sur un marché boursier qui permet à des investisseurs et à des traders de spéculer sur les mouvements à la hausse et à la baisse des titres. Les actions donnent à leurs détenteurs le droit de recevoir des dividendes sur leur investissement et d'avoir une voix lors des votes effectués à l'assemblée générale des actionnaires. Les actions sont généralement libellées dans une devise et négociées en paires. Par exemple, le titre IBM est négocié en USD.
A l'inverse, lorsqu'un pays rentre en décroissance ou que l'activité du pays diminue, le compartiment bancaire et les marchés financiers sont impactés.
En période de crise des marchés boursiers, comme par exemple celle liée à la propagation du COVID-19 au niveau mondial, nous assistons à des évolutions extrêmes des marchés financiers tant en termes de volatilité que d'ampleur de ses mouvements.
L'influence des politiques monétaires des banques centrales sur le secteur d'activité Produits alimentaires
Le rôle des banques centrales est de conduire une politique monétaire qui permet d'assurer une stabilité des prix (inflation faible et stable) ainsi qu'un équilibre économique.Après la crise financière de 2008 et plus récemment celle qui fait suite à la crise sanitaire mondiale de 2020/21 , les banques centrales des économies avancées ont assoupli leur politique monétaire en réduisant les taux d'intérêt jusqu'à ce que les taux à court terme soient proches de zéro, ce qui a limité la possibilité de réduire davantage les taux directeurs.Surtout, cela a fortement impacté l'activité des banques, qui ont vu leur marges chuter en raison de taux d'intérêt très bas.
Taux Le taux est une mesure utilisée pour évaluer le coût du crédit et les rendements des investissements. Il est calculé comme le rapport entre le prix d'un produit financier et le montant de sa valeur initiale ou la valeur actuelle lors de sa vente. Il s'agit d'un outil volumineux et très important pour les acteurs du secteur financier, car il fournit des informations sur la rentabilité des opérations boursières. Il permet aux analystes financiers d'avoir une bonne vision du marché et de prendre des décisions judicieuses. Il englobe des concepts variés tels que le taux d'intérêt, les dividendes, le rendement des actions et la validité des investissements.
Le secteur d'activité Produits alimentaires et l'influence des mesures fiscales et de la réglementation bancaire sur le compartiment en bourse
Les banques assurent leur mission de financement de l'économie tout en se corformant aux contraintes réglementaires et à la fiscalité en vigueur.Pour un épargnant ou un investisseur particulier, l'imposition des gains liés aux activités boursières et à l'investissement en Bourse relève de mesures complexes qui varient en fonction de son statut et de la cadence de ses transactions.
Toutefois, on notera que la fiscalité des placements financiers et donc la fiscalité des actions est principalement soumise à la taxation sur les gains boursiers et sur les versements de dividendes.En effet, la possession et/ou la vente de titres en bourse peut générer deux types de revenus, à savoir des plus-values lors de la vente d'une action à un cours supérieur à celui auquel il a été acheté et des dividendes si l'on détient les actions d'une société côté en bourse.
Pour rappel, un investisseur peut prétendre à son dividende ou à une attribution gratuite d'action, s'il détient le titre de propriété ou l'action au plus tard, à la clôture des marchés qui précède la date de son détachement.Pour un particulier, la fiscalité peut être perçue par le biais d'un compte-titre ordinaire, d'un PEA ou plan d'épargne en actions ou encore d'une assurance vie.Plus elle est importante plus l'impact sera négatif, à l'inverse plus la fiscalité est faible, plus l'impact sera positif.En bourse et notamment pour le secteur d'activité Produits alimentaires , une fiscalité peut être appliquée à partir d'un taux d'imposition sur les sociétés côtées, celle-ci jouera en faveur ou en défaveur du cours de bourse par rapport à son importance.
Quel est l'impact de la fiscalité sur les investissements ?
Une forte fisclaité sur les placements boursiers en actions peut avoir des conséquences importantes, car elle a pour effet d'entraîner une érosion sur les gains des plus-values boursières et amener les investisseurs à se détourner des marchés actions pour se concentrer sur des placements ou la fisclaité est moins forte, entraînant ainsi un repli des actions liées au secteur d'activité Produits alimentaires.Un des impacts qui peut également jouer un rôle dans l'évolution du prix des actions liées au secteur d'activité Produits alimentaires est le taux d'imposition des sociétés.
En effet, une réforme fiscale sur le taux d'imposition des entreprises peut entraîner une augmentation des bénéfices des sociétés grâce à une réduction du taux d'imposition, la réforme fiscale est alors considérée comme positive pour le marché boursier.
A l'inverse si le taux d'imposition est trop lourd, cela a pour effet de réduire les bénéfices des entreprises, cette mesure est alors jugée négative pour le marché action.La réforme fiscale a eu son premier impact majeur sur les rendements boursiers après les élections américaines de fin 2016.
Quel est l'impact de la réglementation bancaire sur le secteur d'activité ?
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Généralement, la réglementation sur les activités de marchés de capitaux des banques entraîne une forte augmentation des provisions pour créances douteuses, cela a pour effet de réduire les résultats des entreprises du secteur Produits alimentaires.
Le secteur d'activité Produits alimentaires et l'influence des taux d'intérêt
Un des facteurs qui peut également influencer les entreprises liées à ce secteur d'activité est le niveau des taux d'intérêt.En effet, les sociétés liées au secteur des Services aux collectivités restent très sensibles à la hausse des taux d'intérêt, car elles doivent engager de très fortes sommes d'argent dans leurs activités et une hausse des taux viendrait renchérir le coût de développement de leur activité.
Le profil boursier des actions qui appartiennent au secteur d'activité Produits alimentaires
En bourse, les actions des sociétés qui opèrent dans le secteur d'activité Produits alimentaires , peuvent être également classées dans la catégorie valeur défensive comme par exemple ANLAROP DEVELOPMENT, BISCUITS GARDEIL, BONDUELLE, CHINA CORN OIL, Christian Potier, CIE COLONIALE, COFIGEO, COMALAIT GROUPE, DANONE, EUREXIA, EUROGERM, FALA, FD, FLEURY MICHON, FROMAGERIES BEL, GROUPE CARNIVOR, GROUPE XAVIER GOURMET SA, INNOV'IA, KKO International, LABORATOIRE NPC, LDC SA, LDC, NATUREX, O SORBET D'AMOUR, OLMIX, POULAILLON, SAVENCIA, SUCR.PITHIVIERS, SUCRERIE CENTRALE DE CAMBRAI, TIPIAK, TROIS CHENES, UNIBEL, VERMANDOISE SUCR., brossard, Paulic meunerie.
Les actions dites valeurs défensive et qui agissent dans le compartiment Produits alimentaires, sont des entreprises qu restent très peu sensibles aux fluctuations de la conjoncture économique, elles sont moins vulnérable que les autres valeurs à une baisse de leur cours de bourse.
Les actions qui appartiennent au secteur d'activité Produits alimentaires
Les actions des entreprises côtées à la bourse de paris et qui opèrent dans le secteur d'activité Produits alimentaires sont : ANLAROP DEVELOPMENT, BISCUITS GARDEIL, BONDUELLE, CHINA CORN OIL, Christian Potier, CIE COLONIALE, COFIGEO, COMALAIT GROUPE, DANONE, EUREXIA, EUROGERM, FALA, FD, FLEURY MICHON, FROMAGERIES BEL, GROUPE CARNIVOR, GROUPE XAVIER GOURMET SA, INNOV'IA, KKO International, LABORATOIRE NPC, LDC SA, LDC, NATUREX, O SORBET D'AMOUR, OLMIX, POULAILLON, SAVENCIA, SUCR.PITHIVIERS, SUCRERIE CENTRALE DE CAMBRAI, TIPIAK, TROIS CHENES, UNIBEL, VERMANDOISE SUCR., brossard, Paulic meunerie.
Les avantages et inconvénients du secteur d'activité Produits alimentaires
Lorsque l'on souhaite investir en bourse en achetant des actions liées au secteur d'activité Produits alimentaires, il est important de comprendre les avantages et les inconvénients de ce compartiment.En effet comprendre les principes fondamentaux qui régisseent cette industrie, à savoir le secteur Biens de consommation, cela permet de mieux renforcer sa stratégie d'investissement qui consiste à créer un portefeuille d'actions diversifié dont l'objectif est de diminuer le risque de marché.Aussi afin de mieux répartir le risque sur son portefeuille boursier on évitera de choisir des actions qui ont des activités qui se rapprochent à ce secteur comme par exemple les actions liées aux compartiments Automobiles, Pièces détachées d'automobiles, Pneumatiques, Brasseurs, Distillateurs et viticulteurs, Boissons non alcoolisées, Agriculture et pêche, Produits ménagers durables, Produits ménagers non durables, Ameublement, Construction individuelle, Électronique grand public, Produits de loisirs, Jouets, Habillement et accessoires, Chaussures, Produits de soin personnel, Tabac etc.Cette approche qui consiste à couvrir son portefeuille contre le risque de marché et la volatilité est très utilisée par les sociétés de gestion, elle s'appelle la diversification de portefeuille.La diversification d'un portefeuille boursier repose sur la sélection d'un ensemble de titres ou d'actifs différents en vue de réduire le risque de marché ainsi que la volatilité.Par exemple, si l'on a décidé d'investir dans une action rattachée au secteur Produits alimentaires et que l'on souhaite diversifier ses investissements, il suffit alors d'acheter des titres dont l'activité est liée aux secteurs Pétrole et gaz ou Matériaux de base ou Industries ou Santé ou Services aux consommateurs ou Télécommunications ou Services aux collectivités ou Sociétés financières ou Technologie, cela aura pour effet de diminuer le risque ou compenser sa perte dans le cas où la valeur liée au compartiment Produits alimentaires perdrait soudainement de la valeur.Cela s'explique par le fait que la probalilité de voir plusieurs secteurs affectés au même moment est très faible, si ce n'est que dans des marchés fortements baissiers, comme par exemple la période de Sell-off en pleine crise sanitaire du Covi-19 qui a duré de la mi-février à la mi-mars 2020.Aussi, pour une meilleure diversification, même si les experts ne sont pas tous unanimes quant au nombre d'actions qu'il est nécessaire de détenir, garder comme postulat ce principe de base suffira largement à diminuer la volatilité et le risque dans un portefeuille investi dans le secteur d'activité Biens de consommation.
Les avantages du secteur d'activité Produits alimentaires
Investir en bourse en se référant au secteur d'activité Produits alimentaires présente plusieurs avantages, cela permet dans un premier temps à un épargnant de choisir une thématique qui présente un fort potentiel à un instant donnée, notamment si il souhaite se posiionner à l'achat.
Cet intérêt pour le compartiment Produits alimentaires peut être associé au cycle économique du moment (Croissance, reprise économique, récession, valeur cyclique, valeur défensive, valeur de croissance, et.) ou à l'actualité de l'instant.
A l'inverse, si l'industrie Biens de consommation dont dépend le secteur d'acvitité Produits alimentaires traverse une crise profonde, alors dans le cadre d'une stratégie vendeuse pour y dégager des plus-values ou pour une opération servant de couverture dans des marchés financiers fortement baissier, l'investisseur pourra alors se placer à la vente à travers une opération de vente à découvert (Pour rappel, la vente à découvert ou VAD n'est possible que sur certaines actions du secteur d'activité Produits alimentaires).
Enfin, l'approche sectorielle à travers l'industrie Biens de consommation a également l'avantage de faciliter la diversification d'un portefeuille si elle est utilisée avec d'autres secteurs d'activités qui présentent des opportunités intéressantes et complémentaires pour optimiser son portefeuille, comme par exemple les secteurs Pétrole et gaz ou Matériaux de base ou Industries ou Santé ou Services aux consommateurs ou Télécommunications ou Services aux collectivités ou Sociétés financières ou Technologie.
Secteurs D'activités Les secteurs d'activités, dans le domaine de la bourse et de la finance, font référence à des catégories spécifiques d'entreprises regroupées en fonction de leur nature commerciale ou industrielle. Chaque secteur se caractérise par des activités et des caractéristiques économiques communes. Sur les marchés financiers, les investisseurs et les analystes utilisent souvent la classification en secteurs pour mieux comprendre la performance globale d'une industrie, évaluer les opportunités d'investissement et gérer les risques associés à des domaines d'activité spécifiques. Les secteurs d'activités courants incluent, entre autres, la technologie, les soins de santé, l'énergie, les finances, les biens de consommation, l'immobilier, les matériaux de base et les services publics.
Les inconvénients du secteur d'activité Produits alimentaires
Le principal inconvénient du secteur d'activité Produits alimentaires est son comportement parfois erratique face à la saisonnalité des marchés.
En effet, même si cela ne représente pas une vérité absolue, certains mois, comme le mois de mai, le mois de Septembre ou Octobre sont généralement présentés comme des périodes affichants des performances les plus faibles voir négatives.
Aussi, si l'on souhaite effectuer une analyse sectorielle, il est important d'effectuer au préalable une analyse ascendante du secteur d'activité Produits alimentaires.
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