L'approche sectorielle indispensable à l'échelle européenne

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " L'approche sectorielle indispensable à l'échelle européenne"....

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " L'approche sectorielle indispensable à l'échelle européenne".

L'approche sectorielle indispensable à l'échelle européenne : Introduction

Mais regarder le PER d'un titre par rapport aux résultats passés n'est pas suffisant. Il faut aussi le comparer à celui de son secteur. Nous avons ainsi appliqué le même principe que précédemment sur ce critère en réalisant des comparaisons par rapport aux valeurs non pas de la seule Bourse hexagonale, mais de la zone euro. Ainsi, avec un ratio de 12,2 contre 15,3 pour le secteur médias du Dj EuroStoxx, Vivendi s'est vu attribuer une note égale à 1 sur ce deuxième critère. De son côté, Accor a été exclu, car la société est seule dans son genre sur le marché dans la zone euro.

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Troisième critère retenu : le rapport entre le cours et la capacité d'autofinancement par action. Ce multiple de capitalisation du cash-flow représente l'argent obtenu au cours d'une année d'exploitation et restant dans les caisses de l'entreprise. Une donnée plus stable dans le temps que le PER, car il ne prend en compte ni les dotations aux provisions ni les dotations aux amortissements.

Un ratio plus pertinent aussi depuis la mise en place des normes comptables IFRS. Problème : il n'a pas de sens pour les sociétés financières ! Nous lui avons donc substitué le ratio cours / actif net réévalué par action ou price to book. Un critère de valorisation patrimoniale. Dans un cas comme dans l'autre, ces ratios ont été comparés aux résultats moyens constatés dans le secteur.

Actif Les actifs financiers sont des instruments financiers utilisés pour investir et spéculer sur l'avenir de la valeur des marchés financiers. Ils sont négociés et échangés sur des bourses et des marchés à terme. Les actifs financiers comprennent les titres et les obligations (y compris les dépôts à terme et les certificats de dépôt), les produits dérivés et les produits à effet de levier (comprenant les produits à marges). Ils peuvent être utilisés pour divers objectifs, notamment pour générer des rendements, réduire le risque, diversifier des portefeuilles ou couvrir des pertes lors d'une baisse des marchés ou d'une hausse des prix des produits de base.

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Si la valeur a un ratio très en dessous de la moyenne sectorielle comme Air France-KLM ou Dexia, elle obtient une note égale à 1 sur ce troisième critère.

Rappel : L'approche sectorielle indispensable à l'échelle européenne est issue du Guide Gestion en bourse.

Gestion En Bourse La gestion en bourse désigne l'ensemble des stratégies et actions mises en œuvre pour optimiser la performance d'un portefeuille d'investissements. Elle implique l'allocation judicieuse des ressources financières en fonction d'objectifs spécifiques, tels que la maximisation des rendements, la minimisation des risques ou l'atteinte d'un équilibre entre les deux. Cette discipline requiert une analyse minutieuse des marchés financiers, des entreprises et des facteurs macroéconomiques. Les gestionnaires en bourse doivent prendre des décisions éclairées concernant l'achat, la vente ou le maintien d'actifs, tout en tenant compte des tendances du marché, des événements géopolitiques et des évolutions réglementaires.