Les caractéristiques des obligations

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les caractéristiques des obligations"....

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les caractéristiques des obligations".

Les caractéristiques des obligations : Introduction

Quand un emprunt obligataire fait appel à l'épargne publique, son émission doit faire l'objet d'une note d'information portant le visa de la Commission des opérations de bourse (COB) et publiée au Bulletin des annonces légales obligatoires (Balo). Les principales caractéristiques de l'emprunt sont résumées sous forme de prospectus publiés dans la presse financière et disponibles aux guichets bancaires. Le souscripteur peut ainsi connaître les clauses du contrat d'émission et le rendement prévu.

Recevez chaque semaine le meilleur de la bourse et de l'investissement dans votre boite mail

*Tout investissement comporte un risque de perte. Voir conditions sur le site

Les conditions d'émission

Recevez chaque semaine le meilleur de la bourse et de l'investissement dans votre boite mail

*Tout investissement comporte un risque de perte. Voir conditions sur le site

La société émettrice indique le montant de l'émission avec éventuellement la mention d'une augmentation possible et ses limites pour satisfaire la demande. Ce montant est égal au nombre d'obligations créées, multiplié par leur valeur nominale. Cette dernière correspond à la valeur qui va être utilisée pour le calcul des intérêts. Le prix d'émission est ce que doit payer le souscripteur pour devenir propriétaire d'une obligation. Si l'émission a un caractère international, ce prix peut être stipulé en or ou en monnaie étrangère. Quand le prix d'émission est égal à la valeur nominale, on dit que l'obligation est émise au pair; s'il est inférieur, on dit qu'elle est émise en dessous du pair. La différence est nommée « prime d'émission ». C'est en quelque sorte une réduction offerte au souscripteur. Le prix d'émission peut aussi être supérieur à la valeur nominale. Le souscripteur paie alors le titre un peu plus cher, mais bénéficie d'un taux d'intérêt nominal supérieur.

La date de jouissance est la date à partir de laquelle on calcule les intérêts. Elle ne coïncide pas forcément avec la date de règlement. Si elle est antérieure, le souscripteur peut être tenu de verser, en sus du prix d'émission, la fraction courue du premier coupon qui correspond à l'intérêt entre la date de jouissance et la date de règlement. On parle alors de prix de souscription.

Prix Le prix est la valeur monétaire ou le coût d'un bien, d'un service ou d'un actif sur le marché. Il représente la quantité d'argent nécessaire pour acquérir ou échanger un produit donné. Le prix est déterminé par l'interaction de l'offre et de la demande sur les marchés. Lorsqu'il y a une demande élevée et une offre limitée, les prix ont tendance à augmenter, et vice versa.Le prix joue un rôle central dans les décisions d'achat et de vente des consommateurs et des investisseurs. Il est utilisé comme une mesure de la valeur économique d'un bien ou d'un service, et il reflète les conditions du marché et les perceptions des participants.

Les conditions de règlement

La durée de l'emprunt, de trois à vingt ans, doit être mentionnée ainsi que les modalités de remboursement : en une fois à l'échéance; par amortissements échelonnés sur la durée de l'emprunt; par conversion en actions (obligations convertibles ou remboursables en actions, cf. fiche 46). La société peut se réserver le droit de rembourser par anticipation.

Le prix de remboursement peut être :

Recevez chaque semaine le meilleur de la bourse et de l'investissement dans votre boite mail

*Tout investissement comporte un risque de perte. Voir conditions sur le site

– égal au pair, c'est-à-dire à la valeur nominale (cas le plus fréquent) ;

Valeur Nominale La valeur nominale, également appelée valeur faciale, est un terme couramment utilisé dans le domaine financier pour désigner la valeur monétaire indiquée sur un titre financier, tel qu'une obligation, une action ou un billet de banque. Cette valeur est généralement imprimée sur le titre et représente le montant nominal du titre à son émission. Dans le cas des obligations, la valeur nominale est le montant du capital initial emprunté par l'émetteur et qui sera remboursé à l'échéance. Les intérêts sont calculés en fonction de cette valeur nominale et versés périodiquement aux porteurs d'obligations. Pour les actions, la valeur nominale représente le montant initial auquel l'action a été émise par la société.

– supérieur au pair, pour rendre plus attrayante l'émission. L'investisseur reçoit alors une somme supérieure à celle prêtée. La différence est appelée « prime de remboursement » ;

– indexé sur l'or, le CAC 40.. Le montant remboursé est fonction, par exemple, du cours de l'or.

Rappel : Les caractéristiques des obligations est issue du Guide Instruments financiers.

Instruments Financiers Les instruments financiers sont des outils essentiels sur les marchés, représentant des contrats tradables qui permettent aux investisseurs de gérer et de transférer le risque, ainsi que de lever des capitaux. Ils se déclinent en diverses formes, notamment les actions, les obligations, les produits dérivés tels que les contrats à terme et les options, ainsi que les titres adossés à des actifs. Les actions représentent la propriété d'une partie d'une entreprise et donnent droit à une part de ses bénéfices et de ses décisions. Les obligations sont des dettes émises par des entités publiques ou privées, remboursées avec intérêts à une date future prédéterminée.