Résultats x-fab du premier trimestre 2024

Résultats X-FAB du premier trimestre 2024

Regulatory News:

X-FAB (BOURSE:XFAB):

Faits Marquants relatifs au premier trimestre 2024 :

• Chiffre d’affaires trimestriel de 216,2 millions USD, en hausse de 4 % par rapport au 1^er trimestre 2023 et en recul de 9 % par rapport au 4^ème trimestre 2023, se situant dans la fourchette prévisionnelle de 215-225 millions USD
• Le chiffre d’affaires réalisé dans les marchés phares de X-FAB (l’automobile, l’industriel et le médical) était en hausse de 9 %* par rapport au 1^er trimestre 2023*
• Un chiffre d’affaires record* pour les ventes de Carbure de Silicium (SiC) atteignant 26,3 millions USD, en hausse de 100 % par rapport au 1^er trimestre 2023
• Un niveau record du carnet de commandes totalisant 271,5 millions USD, en hausse de 20 % par rapport au 1^er trimestre 2023
• EBITDA de 51.0 millions USD, en recul de 12 % par rapport au 1^er trimestre 2023
• Marge EBITDA de 23,6 % ; si l’on exclut l’impact lié aux normes IFRS 15, la marge EBITDA était de 24,0 %, comparée à la fourchette prévisionnelle de 24-27 %
• EBIT de 27,2 millions USD, en recul de 27 % par rapport au 1^er trimestre 2023

Prévisions :

• Le chiffre d’affaires attendu pour le 2^ème trimestre 2024 est estimé dans une fourchette allant de 200 à 210 millions USD avec une marge EBITDA de 20 à 23 %.
• Les prévisions sont basées sur un taux de change moyen de 1,08 USD/EUR.
• Pour l’année 2024 les prévisions restent inchangées avec un chiffre d’affaires attendu de l’ordre de 900 à 970 millions USD et une marge EBITDA comprise entre 25 et 29 %

Chiffre d’affaires par trimestre :

Développement des affaires

Au cours du 1^er trimestre 2024, X-FAB a enregistré un chiffre d'affaires total de 216,2 millions USD, en hausse de 4 % par rapport au 1^er trimestre 2023 et en recul de 9 % par rapport au 4^ème trimestre 2023. En excluant l’impact sur le chiffre d’affaires reconnu à l’avancement selon les normes IFRS 15, soit -2,6 millions USD, le chiffre d’affaires du 1^er trimestre 2024 a atteint 218,7 millions USD, se situant donc dans la fourchette prévisionnelle de 215-225 millions USD.

Le chiffre d’affaires dans les marchés phares de X-FAB – à savoir l’automobile, l’industriel et le médical – a contribué à hauteur de 202,6 millions USD*, en hausse de 9 % par rapport au 1er trimestre 2023, représentant ainsi 93 % du chiffre d’affaires totaI*.

Le 1^er trimestre a continué à être caractérisé par une demande soutenue pour les technologies CMOS de 200 mm de X-FAB, en particulier le processus de 180 nm, et les technologies de microsystèmes, ce qui s’est traduit par un niveau record de carnet de commandes de 271,5 millions USD, en hausse de 20 % par rapport au 1^er trimestre 2023. Cela se reflète également dans l’encours de commandes en attente, qui s'élevait à 520,9 millions USD, en hausse par rapport aux 475,8 millions USD à la fin du 4^ème trimestre 2023.

Au 1^er trimestre, le chiffre d’affaires automobile de X-FAB a totalisé 135,6 millions USD*, en hausse de 12 % par rapport au 1^er trimestre 2023 et en recul de 11 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 qui avait été particulièrement soutenu. Le chiffre d’affaires des activités industrielles s’élève à 52,6 millions USD* au 1^er trimestre, en hausse de 12 % comparé au 1^er trimestre 2023. Les marchés finaux du secteur industriel ont bénéficié de ventes record du carbure de silicium (SiC) au cours du 1^er trimestre. Le chiffre d’affaires du carbure de silicium (SiC) s’est élevé à 26,3 millions USD*, ce qui représente une hausse de 100 % par rapport au 1^er trimestre 2023. D’un autre côté, les actions entreprises par les clients pour réduire les niveaux importants d’inventaires se sont traduites en une diminution du niveau du carnet de commandes trimestriel, avec un ratio de prise de commande sur facturation de 0,38 au 1^er trimestre. Malgré cette faiblesse temporaire du carbure de silicium, les perspectives restent positives. Les clients de X-FAB pour le carbure de silicium restent optimistes quant aux perspectives à long terme, et X-FAB a signé un autre accord à long terme avec l'un de ses clients en carbure de silicium.

Les fondamentaux à long terme des marchés de l'automobile et de l'industrie restent solides. La mégatendance de "l'électrification de tout" pour atténuer le changement climatique alimente la demande structurelle pour les technologies spécialisées de X-FAB qui permettent de piloter des solutions efficaces d’un point de vue énergétique et respectueuses du climat pour une large gamme d'applications. Outre le carbure de silicium, la technologie CMOS HV de 180 nm de X-FAB est très demandée et l'une des technologies clef utilisée. Sa croissance sera soutenue par la conversion de capacité continue et l’élimination des goulets d’étranglement sur les lignes de production de X-FAB France. Au 1^er trimestre, les revenus du site français basés sur les technologies X-FAB ont enregistré une croissance annuelle de 42 % et représentaient 93 % du chiffre d'affaires total du site.

Au 1^er trimestre 2024, l’activité médicale de X-FAB a enregistré un chiffre d’affaires de 14,5 millions USD*, en recul de 18 % par rapport au 1^er trimestre 2023, principalement en raison de fluctuations normales. Un moteur clef pour des solutions médicales innovantes est représenté par l'expertise de X-FAB dans le domaine des microsystèmes afin de combiner les technologies MEMS et CMOS et permettre l'intégration de différents systèmes au niveau de la tranche. Le chiffre d’affaires réalisé par les microsystèmes au 1^er trimestre s’est élevé à 24,1 millions USD*, en hausse de 9 % par rapport au 1^er trimestre 2023. Les principaux contributeurs à l'activité médicale de X-FAB au 1^er trimestre étaient une application de séquençage ADN de nouvelle génération et circuit intégré de tête de sonde échographie.

Au 1^er trimestre, le chiffre d’affaires du segment de marché CCC (Consumer, Communication & Computer) s’élève à 16,0 millions USD*, en baisse de 29 % comparé au 1^er trimestre 2023 principalement lié par la conversion du site Français vers le marché Automobile.

Le chiffre d’affaires du 1^er trimestre des activités de prototypage s’est élevé à 23,2 millions USD*, en recul de 12 % par rapport au 1^er trimestre 2023. En dehors des fluctuations normales, ce recul est principalement dû aux clients du secteur industriel et à la faiblesse temporaire du carbure de silicium.

Chiffre d’affaires* des activités de prototypage et de production par trimestre et par marché :

Les perspectives de revenus plus faibles pour le 2^ème trimestre reflètent le déclin anticipé de la demande pour les technologies CMOS de 150 mm de X-FAB, principalement de la part des clients industriels, ainsi qu'une baisse des revenus du SiC à la suite de la réduction du carnet de commandes du SiC au 1^er trimestre. Le 2^ème trimestre est considéré comme atteignant le creux du ralentissement actuel, avec une reprise progressive prévue pour l'activité SiC de X-FAB au 2^nd semestre de l'année en cours. Les perspectives à long terme positives pour l'activité de X-FAB restent inchangées en raison de la position du Groupe sur les marchés finaux à forte croissance et de son portefeuille technologique tourné vers l'avenir, qui permet des solutions durables pour les principaux défis sociétaux d'aujourd'hui.

Informations actualisées des Opérations

Au 1^er trimestre, les lignes de production CMOS 200 mm ainsi que les sites de production MEMS/microsystèmes ont tourné à pleine capacité et la capacité de production a dû être allouée.

Les sites qui produisent les technologies 150 mm CMOS, i.e. Erfurt, en Allemagne et Lubbock, au Texas, ont enregistré un taux d'utilisation plus faible, en ligne avec la diminution de la demande pour ces technologies. Les deux sites sont en pleine phase de transition vers leurs nouveaux axes de business respectifs, i.e. les MEMS/microsystèmes à Erfurt et le carbure de silicium à Lubbock.

Au 1^er trimestre, le programme d’extension de la capacité de X-FAB a bien progressé et respecte le calendrier prévu. Les projets clefs comprennent l’expansion de capacité pour les produits relatifs aux très populaires technologies 200 mm CMOS de X-FAB sur les sites de X-FAB France et X-FAB Sarawak, en Malaisie, ainsi que les activités SiC de X-FAB au Texas. La construction du bâtiment sur le site Malaisien pour construire une salle blanche additionnelle est conforme au calendrier prévu et il est prévu de commencer à installer les équipements au cours du 4^ème trimestre de cette année.

Au 1^er trimestre, les investissements s'élèvent à 105,0 millions USD, en hausse de 5 % par rapport au 4^ème trimestre 2023.

Informations financières actualisées

Au 1^er trimestre, l'EBITDA s'est élevé à 51,0 millions USD, avec une marge d'EBITDA de 23,6 %. En excluant l’impact du chiffre d’affaires reconnu à l’avancement selon la norme IFRS 15, la marge EBITDA au 1^er trimestre aurait été de 24,0 %, dans le bas de la fourchette prévisionnelle de 24-27 %. La fourchette prévisionnelle trimestrielle ne prend pas en compte l’impact relatif à la norme IFRS 15, en raison du fait que ceux-ci ne peuvent pas être estimés de manière fiable.

La rentabilité du 1^er trimestre a été impactée négativement par une combinaison de production de CMOS de 150 mm plus faible et d’une moindre quantité de tranches démarrées pour le process du SiC. Un retournement est attendu au 2^nd semestre 2024, stimulé par la reprise de l’acticité SiC et par les effets positifs de l’augmentation des économies d’échelle qui seront réalisées grâce à une capacité des produits en 200 mm CMOS supplémentaire qui sera alors disponible.

De plus, X-FAB a démarré une série de mesures pour ajuster la structure des coûts des sites produisant des tranches CMOS de 150 mm tout en accélérant la transition vers le carbure de silicium à Lubbock et les microsystèmes à Erfurt pour remplacer l'activité CMOS de 150 mm.

En raison de la couverture naturelle du taux de change des activités de X-FAB, la rentabilité n'est pas affectée par les fluctuations des taux de change. À un taux de change USD/EUR constant de 1,07, comme au trimestre de l'année précédente, la marge EBITDA aurait été inférieure de 0,1 point de pourcentage.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin du 1^er trimestre s'élevaient à 351,5 millions USD.

Commentaires du management

Rudi De Winter, PDG du groupe X-FAB, a déclaré : « Au cours du 1^er trimestre, nous avons continué à observer une demande très forte pour nos technologies populaires CMOS de 200 mm et microsystèmes, ce qui a entraîné un niveau record de prises de commandes trimestrielles. En revanche, notre activité de carbure de silicium a été impactée par la faiblesse générale du marché du SiC, comme en témoigne une baisse significative des prises de commandes en SiC. Soutenus par la confiance de nos clients SiC dans le développement futur de leur activité, nous considérons cela comme une baisse temporaire. Nous sommes confiants dans la position de X-FAB sur le marché des semi-conducteurs, et le niveau global élevé du carnet de commandes souligne l'importance de notre programme d'expansion de capacité actuel pour garantir un approvisionnement fiable à nos clients conformément à leurs besoins. Grâce à l’augmentation de la capacité qui deviendra opérationnelle et la reprise de l'activité SiC, nous prévoyons une forte croissance au 2^nd semestre par rapport au 1^er semestre. »

Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB

Les résultats de X-FAB pour le 1^er trimestre 2024 seront commentés au cours d’une conférence téléphonique/webcast qui se tiendra en direct le jeudi 25 avril 2024 à 18h30 CEST. La conférence téléphonique aura lieu en anglais.

Veuillez-vous inscrire ici pour le webcast (écoute uniquement)

Veuillez-vous inscrire ici pour participer à la conférence téléphonique (écoute et possibilité de poser des questions)

Les résultats du 2^ème trimestre 2024 seront communiqués le 25 juillet 2024.

À propos de X-FAB

X-FAB est le principal groupe de fonderie d'équipements à signaux mixtes/analogues et MEMS fabriquant des plaquettes de silicium pour les secteurs automobile, industriel, médical, grand public, et autres applications. Dans le monde, ses clients profitent des normes de qualité les plus strictes, de l'excellence dans la fabrication et de solutions innovantes grâce aux processus modulaires CMOS de X-FAB pour des nœuds technologiques allant de 1,0 µm à 110 nm, et à ses processus spéciaux BCD, SOI et MEMS à très longue durée de vie. Les circuits analogues-numériques intégrés (CI à signaux mixtes), les capteurs et les systèmes micro électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont fabriqués dans six usines en Allemagne, en France, en Malaisie et aux USA. X-FAB emploie environ 4.500 personnes dans le monde. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site : www.xfab.com.

Informations prospectives

Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux développements de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons. Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumise à des risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats actuels ou les événements futurs diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués. Ces risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et événements décrits.

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Compte de résultat consolidé condensé

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Bilan consolidé condensé