Point des marchés : perspectives, chine, pmis, pétrole, or, bitcoin

Point des marchés : Perspectives, Chine, PMIs, Pétrole, Or, Bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Les marchés boursiers sont prêts à terminer la semaine sur une note positive même si, d`une manière générale, il semble que nous n`ayons progressé dans aucune des deux directions ces dernières semaines.

Les échanges sont devenus très agités à mesure que les données économiques sont devenues plus problématiques et que les attentes en matière de taux d`intérêt se sont inversées. Les investisseurs attendent maintenant des preuves que les chiffres de janvier étaient le blip que beaucoup pensent qu`ils étaient, conduits par un temps anormalement chaud, et le rapport sur l`emploi de vendredi prochain sera la première publication de ce niveau.

Nous pourrions assister à davantage de fluctuations sur les marchés à côté de quelques publications intéressantes dans l`intervalle, sans parler des deux apparitions du président de la Fed, Jerome Powell, devant le Congrès au cours de la semaine. Je ne peux pas imaginer qu`il pivote trop radicalement dans l`une ou l`autre direction car les données ont largement évolué comme la Fed le craignait, mais on ne sait jamais et tout changement vers l`extrémité faucon du spectre pourrait résonner plus que la normale étant donné les récents développements.

Plus de signes d`optimisme pour la Chine

Les données PMI des services publiées aujourd`hui étaient principalement des chiffres révisés en provenance d`Europe, mais la publication du Caixin chinois a une fois de plus surpris de manière positive, ce qui pourrait être une partie de ce qui remonte le sentiment en fin de semaine. La transition se déroule manifestement bien et cette dernière enquête confirme cette conviction.

Naturellement, il reste encore beaucoup de chemin à parcourir et l`ampleur de la reprise pourrait dépendre de l`ampleur du soutien économique et monétaire offert au cours des prochains mois, ou même si les décideurs politiques le jugent moins nécessaire au vu des indicateurs récents.

Retour dans le milieu de la fourchette

Une semaine décente pour les prix du pétrole s`achève légèrement dans le rouge, peut-être le signe d`une certaine prise de bénéfices. Les prix fluctuent dans une fourchette depuis des mois maintenant et le prix actuel se situe plus ou moins au milieu de cette fourchette. Alors que les traders sont de plus en plus optimistes quant à la reprise chinoise, les risques pour l`économie mondiale pourraient augmenter avec la hausse des prévisions de taux d`intérêt.

La fourchette semble se resserrer progressivement, mais elle reste assez large et il semble y avoir peu d`appétit pour une rupture à l`heure actuelle. Peut-être les données américaines des deux prochaines semaines changeront-elles la donne.

Réduire les pertes avant une semaine importante pour les États-Unis

L`or met fin à une série de quatre baisses hebdomadaires successives, augmentant d`environ 2 % au cours des cinq derniers jours après avoir rencontré un soutien important autour de 1 800 $. Cette hausse fait suite à une baisse de près de 8 % depuis les sommets de début février. Il pourrait donc s`agir d`une simple prise de bénéfices avant une semaine importante de données américaines et de discours de la Fed. La zone de soutien entre 1 780 et 1 800 dollars reste cruciale et si elle est franchie au cours des deux prochaines semaines, cela pourrait signaler un changement de politique monétaire américaine beaucoup plus belliqueux.

Une confiance fragile frappée par les problèmes de Silvergate

Le bitcoin chute lourdement au milieu d`un mouvement de vente de crypto-monnaies plus large, entraîné par le plongeon du capital de Silvergate et le risque d`autres effets d`entraînement négatifs dans le secteur. Les cryptos ont enregistré d`excellentes performances cette année, car les retombées de FTX ont été beaucoup moins importantes que prévu et l`appétit pour le risque s`est amélioré. Mais cette histoire nous rappelle qu`il pourrait y avoir encore plus à venir et elle a miné la confiance dans l`espace. Bien qu`il ait perdu environ 5 % aujourd`hui, le bitcoin s`est maintenu à 22 000 $ et se trouve toujours dans une position très saine. Mais ces quelques jours pourraient maintenant être très volatiles pour l`industrie.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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