Bourse : Le termine dans le vert, saluant la baisse des taux de la BCE, Sanofi recherché
Jeudi 30 janvier 2025 18:30
Les toutes dernières nouvelles des marchés financiers : Immobilier commercial : En position de croissance, par Arthur Jones, Directeur principal, Recherche et stratégie mondiales en matière d'immobilier, Principal Asset Management.
Une caractéristique clé de l'immobilier commercial réside dans sa stabilité relative à travers les cycles, environ deux tiers des rendements totaux étant historiquement issus des revenus. Historiquement, les phases de reprise ont duré en moyenne entre 13 et 15 ans. Avec l'amélioration des conditions de crédit et la stabilisation des valorisations, le contexte est propice à un nouveau cycle prolongé de croissance. Les investisseurs ciblant des secteurs structurellement robustes, comme les centres de données, le résidentiel et la logistique, peuvent se positionner pour tirer parti de ce tournant.
Avec un historique marqué par une stabilité relative à travers les cycles économiques, l'immobilier commercial (CRE) témoigne de sa résilience et de sa capacité à générer une valeur à long terme. Sur les 45 dernières années, l'immobilier commercial n'a connu que cinq années de rendements négatifs, grâce à la régularité des revenus, qui représentent environ deux tiers des rendements totaux. Ce profil axé sur les revenus souligne la fiabilité de la classe d'actifs, même pendant les périodes de volatilité du marché.
Les deux dernières années ont été éprouvantes pour le marché de l'immobilier commercial, marqué par une hausse des taux d'intérêt et des valorisations fluctuantes. Cependant, en 2025, les conditions semblent réunies pour une reprise. La stabilisation des conditions de crédit, l'amélioration de la demande et une modération des coûts d'emprunt signalent un tournant. Historiquement, les phases de reprise dans l'immobilier commercial s'étendent sur 13 à 15 ans, avec des rendements annualisés de 11 % en moyenne. Cela laisse à penser que l'année à venir pourrait marquer le début d'un nouveau cycle prolongé de croissance.
Les investisseurs devraient privilégier des secteurs dotés de moteurs structurels solides, comme les centres de données, le résidentiel et la logistique, qui continuent d'afficher une forte demande. Ces domaines tirent parti de tendances de fond telles que la numérisation, les évolutions démographiques positives et la reconfiguration des chaînes d'approvisionnement, offrant ainsi des opportunités de croissance attrayantes.
Par ailleurs, les tendances désinflationnistes dominantes créent un environnement plus favorable pour les investissements. Les banques centrales, en adoptant des politiques plus accommodantes, ouvrent la voie à une augmentation des flux de capitaux et à une amélioration du sentiment du marché.
Avec sa capacité historique à offrir des rendements stables et à s'adapter aux évolutions économiques, l'immobilier commercial reste une pierre angulaire potentielle pour les investisseurs recherchant des revenus durables et une croissance à long terme.
Pour approfondir les perspectives de l'immobilier commercial et comprendre ses implications pour les investisseurs et les portefeuilles dans la période à venir, consultez nos Perspectives immobilières 2025 : En position de croissance.
A propos de Principal Asset Management :
Basée à Des Moines (Iowa) aux Etats-Unis, Principal Financial Group® (Nasdaq : PFG), créée en 1879, est une compagnie d'assurance et d'investissements financiers.
Aujourd'hui, 19'000 collaborateurs accompagnent 62 millions de clients dans 27 pays1. Principal Asset Management SM (société de gestion du groupe) est le 23ème gestionnaire mondial d'actifs institutionnels2. Avec plus de 500 Mds $ dont 18 Mds $ en Europe3, elle offre une large gamme de stratégies sur les actifs cotés et non cotés via une approche multi-expertises.
En France, Principal Asset Management a fait de Paris son pôle d'excellence et de gestion des fonds immobiliers paneuropéens.
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