Prévisions pour 2024 : les taux et d'éventuelles récessions seront la clé

Prévisions pour 2024 : Les taux et d'éventuelles récessions seront la clé, par SAXO BANK

2023 a été une année intéressante pour les marchés financiers. La récession tant attendue est restée introuvable, tandis que les taux d'intérêt continuaient de grimper, que l'IA suscitait un engouement croissant et que l'or et le pétrole étaient au centre de l'attention. À l'aube de 2024, les grandes questions tournent autour de l'éventualité d'une récession au cours de la nouvelle année et des mesures que les banques centrales devront prendre pour y faire face. Si l'on ajoute à cela l'incertitude macro-politique croissante liée à la poursuite des conflits en Ukraine et à Gaza, ainsi qu'une série d'élections, notamment aux États-Unis et au Royaume-Uni, on obtient une année 2024 où tout peut arriver sur les marchés financiers.

Pour vous aider à démarrer l'année de la meilleure façon possible, nous avons demandé à nos experts des classes d'actifs - en bref - quel a été l'événement le plus marquant de 2023 et comment ils envisagent 2024 en termes de performance, de tendances et de ce que les investisseurs devraient surveiller au sein de leur classe d'actifs.

Principaux événements en 2023

Actions par Peter Garnry

« Le cycle de hype à effet boule de neige autour des systèmes d'IA générative tels que ChatGPT, qui a poussé la concentration de l'indice S&P 500 à son plus haut niveau jamais enregistré. »

Obligations par Althea Spinozzi

« Le dynamisme de l'économie américaine a été de loin la plus grande surprise de 2023. Cela a permis à la Réserve fédérale de relever ses taux au-delà des attentes des marchés. »

Forex par Charu Chanana

« Une récession retardée a été de loin la plus grande surprise de 2023, et la durée du "plus haut plus longtemps" »

Matières premières par Ole S. Hansen

« La résistance de l'or pendant une période de forte hausse des rendements obligataires et la bataille du marché pétrolier entre les spéculateurs à la recherche de prix plus bas. »

Prévisions pour 2024

Actions par Peter Garnry

En termes de performance : « Le facteur déterminant en termes de performance est la présence ou non d'une récession, ce qui, à mon avis, représente environ 50 %. »

En termes de tendances qui animeront le marché : « Je m'attends à ce que l'IA et la transformation verte soient des thèmes clés pour les actions en 2024, les taux d'intérêt de la Fed et l'économie chinoise étant des facteurs importants. »

En termes de ce à quoi les investisseurs devraient être attentifs : « Les investisseurs en actions devraient être attentifs à l'éventualité d'une récession, car ce sera un indicateur majeur de l'orientation de la classe d'actifs. »

Obligations par Althea Spinozzi

En termes de performance : « Je m'attends à ce que la courbe des taux américains continue de s'accentuer et à ce que les obligations de qualité supérieure surpassent les actifs à risque. »

En termes de tendances qui animeront le marché : « Le ralentissement de l'économie et des politiques monétaires moins agressives finiront par profiter aux marchés obligataires. »

En termes de ce à quoi les investisseurs devraient être attentifs : « Les investisseurs à revenu fixe devraient prêter attention à l'inflation, à la croissance, aux déficits budgétaires et à la manière dont les banques centrales réagissent à un environnement économique et politique en constante évolution. »

Forex par Charu Chanana

En termes de performance : « Le dollar devrait être sous pression en 2024, car la Fed signale officiellement un pivot dovish, mais nous devons voir comment la croissance en dehors des États-Unis se transcende. »

En termes de tendances qui animeront le marché : « Les opérations de portage ont été très importantes en 2023, mais les cycles de réduction des taux mondiaux feront du portage une stratégie de change moins attrayante en 2024. »

En termes de ce à quoi les investisseurs devraient être attentifs : « La géopolitique sera le joker de l'année prochaine, en particulier les conflits et les élections, où le vote contre le titulaire semble être devenu une norme, ce qui pourrait avoir des ramifications sur le marché des changes. »

Matières premières par Ole S. Hansen

En termes de performance : « 2024 pourrait être l'année des métaux, en particulier de l'or, de l'argent et du cuivre, sous l'effet de la baisse des rendements obligataires, des réductions de taux et des perturbations de l'offre. »

En termes de tendances qui animeront le marché : « Les perspectives économiques de la Chine et des États-Unis et la question de savoir si les États-Unis connaîtront un atterrissage en douceur ou brutal sont essentielles pour les matières premières telles que l'énergie. »

En termes de ce à quoi les investisseurs devraient être attentifs : « Les investisseurs doivent être conscients que les produits de base dont l'offre est limitée peuvent augmenter même si les perspectives économiques sont moins réjouissantes. »

A propos de Saxo Bank

En tant que fintech de premier plan, Saxo permet aux investisseurs d'accéder à de nombreuses places boursières internationales. Créée à Copenhague en 1992, Saxo a été l'un des premiers établissements financiers à développer une plateforme de trading en ligne et à fournir aux investisseurs particuliers les mêmes outils et le même accès aux marchés que ceux dont disposent les traders professionnels, les investisseurs institutionnels et les sociétés de gestion. En tant que leader du trading et de l'investissement multi-actifs, Saxo a pour objectif d'inciter les curieux et les curieuses du monde entier à investir.

Saxo accompagne également plus de 200 établissements financiers via sa technologie « Open Banking » qui permet d'optimiser l'expérience d'investissement que ces établissements offrent à leurs clients. Que ce soit par leurs investissements ou le résultat de leurs investissements, Saxo donne à ses clients et partenaires les outils, les plateformes et connaissances pour avoir un impact sur le monde.

Saxo détient quatre licences bancaires et est soumise au contrôle des autorités réglementaires compétentes dans tous les marchés où le groupe est présent. Avec un encours de plus de 90 milliards d'euros d'actifs clients, Saxo est une entreprise internationale qui compte plus de 2 500 collaborateurs opérant au sein de centres financiers situés aux quatre coins du monde, y compris à Londres, Singapour, Amsterdam, Zurich, Dubaï, Shanghai, Hong Kong et Tokyo.

Saxo Banque, en tant que succursale, est l'un des leaders de la bourse et de l'investissement en ligne. Lancée en septembre 2008 en France, sa technologie permet d'offrir à tout type d'investisseur les meilleurs outils pour réaliser leurs aspirations financières. Saxo Banque offre à ses clients (particuliers et sociétés) le choix entre 3 plateformes de trading adaptées à différents niveaux d'expérience en bourse (du débutant à l'expert), disponibles également via deux applications mobiles, ainsi qu'un accès à ProRealTime offert. Nous offrons la possibilité d'ouvrir 100% en ligne un compte-titres dérivés, SRD, PEA, PEA-PME et société.

Disponibles en 25 langues, ses plateformes permettent de traiter une large gamme de 70 000 produits financiers accessibles sur 60 places financières mondiales : actions, SRD, ETF, fonds, turbos, ETP cryptomonnaies, warrants, options, futures, produits sur marges, en France, en Europe, aux Etats-Unis, et en Asie, le tout via un compte unique. Saxo Banque propose des tarifs transparents et parmi les plus bas du marché, à partir de 2,5€ l'ordre sur Euronext Paris ainsi qu'une large gamme de services et outils financiers (ordres simples et avancés, Introduction en bourse, temps réels sur toutes les places, analyses fondamentales et techniques, offres de courtage sur certains produits ; etc.)