Bourse : Le CAC 40 termine en hausse et veut croire à une sortie de la crise politique
Jeudi 28 novembre 2024 18:39
Zoom sur les marchés - Analyse de Philippe de Gouville, CEO et cofondateur d`ISMO, par Philippe de Gouville, CEO et cofondateur d`Ismo.
Les chiffres récapitulatifs de la semaine passée (actualisés à la clôture des marchés du vendredi 17 juin 2022) :
Le MSCI World recule fortement : -5,87%
Les taux sont encore en hausse: 3,23% pour le 10 ans US, 1,66% pour le 10 ans allemand.
Les matières premières reculent. Le pétrole à 110$/bl.
Le Bitcoin plonge de 30% à 20 500$.
Le dollar est stable à 1,05$/€.
La volatilité, mesurée par le Vix, rebondit à 31.
Les Banques centrales montent les taux alors que l`économie ralentit
La semaine a été totalement dominée par les actions des banques centrales. Après des chiffres d`inflation mauvais, la Fed a appuyé sur l`accélérateur en montant les taux de 0,75%. Cette hausse est la plus forte depuis 28 ans. Et ce n`est pas fini, en dépit du fait que l`économie est maintenant proche de la récession. La banque centrale de Suisse a remonté ses taux sans prévenir de -0,75% à -0,25%. Elle ouvre aussi la porte à la réduction de son portefeuille d`actions américaines dont elle détient près de 180 milliards de dollars envoyant les marchés au tapis. La banque d`Angleterre poursuit sa hausse alors que la croissance s`effondre.
La BCE s`efforce d`empêcher la fragmentation
La banque qui s`apprête à monter les taux à son tour a tenu à rassurer les investisseurs sur sa volonté d`empêcher l`envolée des taux des pays les plus endettés comme l`Italie. Elle travaille sur de nouveaux ` outils ` de gestion de crise et s`apprête à réinvestir les revenus des actifs qu`elle détient dans la dette de ces pays. Les taux italiens se sont fortement repliés après ces annonces.
La Banque du Japon résiste encore et toujours
La banque du Japon est la seule des pays développés à ne pas adhérer à une politique de hausse des taux. Elle défend bec et ongle son programme de contrôle de la courbe des taux en achetant toutes les obligations dont le rendement dépasse les limites fixées. Le revers de la médaille, on en a souvent parlé ici, est l`effondrement du yen qui renchérit les prix des matières importées.
La baisse des cryptos s`intensifie
Le gel des retraits des fonds de la plateforme Celsius a un goût de 2008. La crise de liquidité couve sur les cryptos envoyant le Bitcoin sous les 20 000$. La crise de confiance en la DeFI (finance décentralisée) se répand car finalement, ces structures sont obscures pour la plupart.
La plupart des marches en ` Bear Market `
Après une semaine noire qui a vu l`ensemble des marchés baisser fortement, le MSCI AC World perd encore 5,7%. On appelle ` Bear Market ` un marché qui a perdu plus de 20% par rapport à son plus haut. La plupart des grands indices mondiaux y sont nettement entrés : le S&P (-23%) et le Nasdaq (-33%) , l`Eurostoxx (-22%) pour ne citer qu`eux.
Le prix de gaz s`envole à nouveau en Europe
Une véritable loi de Murphy : les US ne peuvent presque plus exporter de gaz liquéfié vers l`Europe car le terminal du Texas est fermé à la suite d`un incendie ; les centrales nucléaires franà§aises sont à moitié à l`arrêt empêchant EDF de fournir de l`électricité en substitut à nos voisins ; et les Russes ont fermé le gazoduc Nord Stream 1. Rien d`étonnant alors à ce que le gaz s`envole de 20% en Europe. La France ne reà§oit plus de gaz russe et les stocks sont à 50% de leur capacité. L`hiver risque d`être rude en Europe qui cherche désespérément d`autres fournisseurs. Par ailleurs, le Qatar entre en négociation historique avec la Chine qui pourrait bien lui damer le pion.
C`est parti pour un mois de soldes d`été !
L`inflation et la perte du pouvoir d`achat devrait faire de ces soldes un bon cru. Les commerà§ants s`attendent à de très fortes ventes. Rappelons que les stocks sont très élevés car les ventes n`ont pas été bonnes au premier semestre. Beaucoup doivent absolument écouler leurs marchandises.
A propos d`ISMO :
Ismo, application mobile, offre l`opportunité d`e´pargner au quotidien et d`investir dans des produits d`investissement boursiers de faà§on simple, performant et responsable. Développé par Wide Asset Management, Ismo permet à tous d`investir à son rythme (arrondis des dépenses, virements ponctuels ou périodiques) dans des fonds d`investissement privilégiant l`Investissement Socialement Responsable (ISR). Wide Asset Management, agréée par l`Autorité´ des Marchés Financiers et membre de l`Association Franà§aise de la Gestion financière (AFG), a été´ co-fonde´e par Jacques Lucas (Président), Philippe de Gouville (CEO), Amélie Marchand (CMO) et Thierry Sorgnard (CTO) en janvier 2016. Wide Asset Management emploie aujourd`hui douze personnes.
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