Bitcoin : volatilité, facteurs macroéconomiques et attentes du marché

Bitcoin : Volatilité, facteurs macroéconomiques et attentes du marché. Analyse de marché par Quasar Elizundia, Expert Research Strategist chez Pepperstone.

« Le bitcoin a récemment connu une période de forte volatilité, attirant l'attention des investisseurs.

Mardi, l'actif numérique a trouvé un soutien après cinq séances consécutives de pertes, durant lesquelles son prix est tombé sous la barre des 78 000 dollars, atteignant ainsi un plus bas de quatre mois.

Ce recul a été amplifié par l'incertitude mondiale liée aux craintes de récession et aux tensions commerciales internationales, des facteurs qui ont impacté non seulement le marché des crypto-monnaies, mais également d'autres actifs à risque, tels que les actions.

Malgré ce rebond temporaire, des signes de pression baissière demeurent.

L'appétit institutionnel pour le bitcoin reste limité, ce qui entretient l'incertitude quant à une croissance soutenue de la demande de la part des acteurs majeurs.

Cette dynamique institutionnelle est cruciale, car une participation accrue des fonds d'investissement et d'autres entités importantes pourrait apporter une plus grande stabilité des prix et servir de catalyseur pour une tendance haussière à long terme.

La récente sortie de capitaux des ETF liés au bitcoin constitue un autre facteur incitant à la prudence.

Rien qu'hier, 278 millions de dollars de retraits ont été enregistrés, portant le total mensuel à 1 milliard de dollars.

Ces flux suggèrent que de nombreux investisseurs, inquiets de la volatilité persistante et de la possibilité de nouvelles corrections, ont choisi de réduire leur exposition aux actifs numériques.

Sur le marché des produits dérivés, les liquidations de positions longues au cours des dernières 24 heures ont largement dépassé celles des positions courtes, augmentant ainsi la pression à la vente et le risque de baisse.

Ce comportement indique que les opérateurs ayant des positions à effet de levier n'ont pas réussi à maintenir leur confiance dans un rebond immédiat.

Par conséquent, le sentiment général sur le marché des contrats à terme penche vers la prudence, car des pics de volatilité pourraient déclencher des liquidations en cascade et exacerber les mouvements de prix brusques.

La trajectoire de l'inflation américaine se profile comme un facteur clé pour les perspectives à court terme du bitcoin.

Si les prochaines données sur l'inflation s'avèrent plus faibles que prévu, cela renforcerait les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait adopter une politique monétaire plus accommodante, ce qui pourrait bénéficier aux actifs plus risqués, y compris les crypto-monnaies.

En revanche, si l'inflation se révèle plus résistante ou même s'accélère, cela inciterait probablement la Réserve fédérale à maintenir ou à renforcer sa position restrictive, augmentant ainsi la pression à la vente sur le bitcoin.

Dans ce contexte, la combinaison de facteurs macroéconomiques défavorables, d'une participation institutionnelle limitée et des récentes sorties de capitaux des produits liés aux crypto-monnaies suggère que la volatilité pourrait persister à court terme.

Cependant, l'histoire du bitcoin a montré qu'après des périodes de correction, l'actif a souvent réussi à retrouver son élan, soutenu par son adoption croissante et sa position unique dans le paysage financier.

En fin de compte, l'évolution des prix dépendra largement des réactions du marché aux indicateurs macroéconomiques et de la volonté des investisseurs de prendre des risques dans un environnement rempli de défis et d'incertitudes.

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