Cryptos : le bitcoin augmente légèrement alors que les tensions semblent s'apaiser

Le Bitcoin augmente légèrement alors que les tensions semblent s'apaiser. Écrit par Samer Hasn, Analyste Senior des Marchés chez XS.com

Le Bitcoin connaît une légère hausse pour la deuxième journée consécutive, restant toutefois en dessous des 85 000 dollars. Les crypto-monnaies alternatives, telles que l'Ethereum et le Solana, affichent également une progression aujourd'hui, toutes deux dépassant les 2 % de hausse.

Cette augmentation du Bitcoin et des autres crypto-monnaies intervient dans un contexte où des signes visuels d'une possible désescalade du conflit commercial entre les États-Unis et d'autres pays se manifestent, notamment avec l'ouverture de négociations avec le Japon.

Cela a contribué à la hausse des marchés boursiers asiatiques, à une ouverture positive des marchés européens et à une augmentation des contrats à terme sur les indices boursiers américains, ce qui pourrait présager d'une ouverture favorable à New York.

Cependant, cette reprise du Bitcoin se déroule également dans un contexte de signes sous-jacents d'une possible nouvelle escalade du conflit commercial avec la Chine, couplée à un affaiblissement de l'appétit pour le risque chez les investisseurs et les traders. Cela laisse penser que toute hausse pourrait être de courte durée.

Sur le front commercial, Donald Trump a annoncé de « grands progrès » après avoir entamé des négociations avec une délégation japonaise concernant les conditions commerciales. Ces discussions sont les premières depuis l'annonce, il y a deux semaines, de l'imposition de droits de douane de grande ampleur.

Bien que l'accélération des efforts pour résoudre le conflit tarifaire avec divers pays puisse apaiser les craintes d'une guerre commerciale mondiale, le principal obstacle demeure le conflit avec la Chine, qui semble prêt à s'intensifier au-delà d'une simple guerre tarifaire. Les marchés pourraient donc rester extrêmement prudents.

L'administration Trump ne cherche pas seulement à réduire le déficit commercial avec la Chine, mais également à rallier d'autres pays contre elle. Selon le Wall Street Journal, les États-Unis utilisent les droits de douane comme un outil de pression sur leurs partenaires commerciaux pour qu'ils limitent leurs transactions avec la Chine. Pour ce faire, ils envisagent d'empêcher les flux de marchandises chinoises d'entrer sur leur territoire et de ne pas absorber les produits industriels chinois à bas prix. Le plan inclut également la possibilité de retirer les actions chinoises de la cote sur le marché boursier américain.

Cela intervient à un moment où la Chine aura du mal à approfondir ses partenariats avec d'autres pays pour contrer les États-Unis, ces derniers cherchant à faire de même avec la Chine. Cela est dû aux pratiques commerciales de la Chine, souvent considérées comme déloyales par d'autres pays, ainsi qu'à sa faible protection des droits de propriété intellectuelle et à son soutien à la Russie dans le contexte de la guerre en Ukraine, selon un autre rapport du Journal.

Ainsi, si la Chine se retrouve isolée - n'oublions pas qu'elle dépend de ses exportations pour stimuler sa croissance - et que l'escalade de Trump se poursuit, que ce soit par le biais de droits de douane ou d'autres restrictions indirectes imposées par des tiers, elle pourrait recourir à des moyens de pression plus efficaces pour nuire aux intérêts américains. Par exemple, Max Boot, dans un article d'opinion publié dans le Washington Post, affirme que la capacité de la Chine à mener des cyberattaques est bien réelle dans le cadre de cette escalade. Cela pourrait constituer une nouvelle étape dans l'intensification du conflit au-delà d'une simple guerre tarifaire.

Même si le conflit ne semble pas échapper à tout contrôle, les droits de douane suscitent des inquiétudes quant à leur impact sur l'inflation et à la réduction, voire à la contraction, de la croissance aux États-Unis. C'est ce qu'a souligné hier le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, en avertissant que les droits de douane pourraient entraîner une hausse des prix pour les consommateurs et une augmentation du chômage.

Compte tenu de ces préoccupations, de l'absence de signes de désescalade et de la confusion persistante de Trump dans sa prise de décision, le Bitcoin ne suscite pas suffisamment l'appétit des investisseurs pour relancer une tendance haussière.

Les fonds négociés en bourse sur le Bitcoin au comptant n'ont pas réussi à enregistrer régulièrement des entrées nettes positives ces dernières semaines et continuent d'afficher des sorties massives. Ils sont également en passe de connaître leur troisième semaine consécutive de sorties nettes négatives. Depuis le début de la semaine jusqu'à hier, les ETF ont enregistré des sorties de fonds de plus de 90 millions de dollars, et les deux dernières semaines ont vu un total de près de 900 millions de dollars de sorties de fonds, selon les chiffres de SoSo Value.

Le marché des contrats à terme, qui est généralement le moteur de la dynamique à court terme, montre également des signes de faiblesse. Selon les données de CoinGlass, le taux de financement des contrats à terme pondéré par l'intérêt ouvert continue de diminuer et est tombé en dessous de zéro au cours des dernières heures, coïncidant avec les hausses de prix d'hier et d'aujourd'hui. Cela peut indiquer un manque d'appétit de la part des traders pour financer leurs positions longues à effet de levier afin d'éviter les risques. Un renversement du ratio de financement est généralement suivi d'une tendance latérale ou baissière des prix. Par conséquent, je pense que la hausse actuelle du Bitcoin pourrait bientôt s'inverser, à moins que nous n'assistions à un changement dans les fondamentaux du marché qui pourrait soutenir un retour de l'appétit pour le risque et relancer la tendance haussière.