Record d'importation d'or physique par la chine au mois de décembre 2012

La correction du cours de l'or en décembre ne semble pas avoir effrayé la Chine puisque le pays a importé sur la période un montant record d'or physique.

Comme tous les ans depuis trois ans, une augmentation de la marge nécessaire à l'acquisition et au maintien de positions sur les contrats-or a entrainé une liquidation de positions de la part d’investisseurs utilisant l’effet de levier pour spéculer sur l’or, et donc une correction des cours.

Même timing depuis trois ans, même effet sur le cours, mais qui n'empêche pas la continuation du marché haussier sur l'or depuis 12 ans.

La Chine a profité de cette correction pour faire l'acquisition de 114,4 tonnes d'or supplémentaires en décembre, un montant record qui représente plus que la totalité de l'or que possède la banque centrale de Grèce.

La Chine a donc importé le montant colossal de 834,5 tonnes d'or en 2012, le double de ce qu'elle avait importé en 2011 avec 431 tonnes d’or.

Ces chiffres proviennent de la Banque centrale de Chine, mais de nombreux observateurs la soupçonnent de ne pas communiquer le montant réel d’or détenu par le pays.

La Chine possède officiellement 1054 tonnes d’or mais dés 2009 un conseiller d’Etat chinois annonçait dans le China Youth Daily que l’objectif de la Chine était l’acquisition de 6000 tonnes d'or dans un délai de 3 à 5 ans, voire 10 000 tonnes à un horizon de 8 à 10 ans.

Cette accumulation d'or physique permettrait de rendre le Yuan convertible en or le jour où la Chine decidera d'imposer sa monnaie comme monnaie de réserve internationale.

Le comportement de la Chine est à suivre pour comprendre le marché de l’or.

La Chine est le premier producteur d’or au monde mais elle continue d'en accumuler massivement en absorbant la totalité de sa production interne et en intervenant directement sur les marchés internationaux pour en acquérir davantage.

La Chine semble s'adapter ou se préparer à une évolution du système monétaire international.

A noter également du côté des indicateurs permettant d’analyser la réalité de l’inflation :

-L’Argentine est au bord de l’hyperinflation :

Le gouvernement argentin vient de décréter le blocage des prix pendant 2 mois pour freiner l’augmentation des prix (Washington Post).

L’inflation pourrait atteindre 30% dès cette année.

Résultat direct d’une monétisation trop importante du « peso » et d’une perte de confiance  dans la monnaie.

Enchaînement qui menace tous les pays « développés » dans les années qui viennent.

- Le cours des matières premières n’a jamais été aussi élevé à cette période de l’année :

Le « 24-commodity heavy S&P GSCI index », indicateur qui fait autorité pour mesurer l’inflation réelle mondiale n’a jamais été aussi élevé pour un mois de février.